Klar的信用优先银行押注：1.9亿美元C轮融资，700万用户，再获Banorte的Bineo牌照

墨西哥数字金融平台（SOFIPO），通过应用程序提供信用卡、贷款、投资和中小企业银行服务，并拥有面向小型企业的B2B部门。

信用优先、仅应用程序的银行能够赢得墨西哥银行服务不足和年轻消费者——没有分行，没有遗留成本——然后通过牌照转变为一家正式银行。

Stefan Möller Álvarez del Castillo于2019年在墨西哥城创立Klar，押注一个完全数字化、信用优先的SOFIPO能够服务约三分之一的墨西哥无银行账户成年人以及被现有银行忽视的年轻用户。它通过卡片、贷款和投资产品增长，并于2023年收购SOFIPO Sefia以加强其受监管的基础。

用户从2024年12月的360万增长至2026年5月的超过700万（同比增长约94%），年化收入接近3亿美元，每位客户的运营成本约为现有银行的10%（据公司数据）。2025年6月，Klar完成了由General Atlantic领投的1.9亿美元C轮融资（1.7亿美元股权加2000万美元风险债务），估值超过8亿美元，新增投资者包括Grupo Santander、DEG、Grupo Televisa和Grupo Fórmula。2025年9月，它同意收购Banorte的数字银行Bineo，获得了自2024年底申请以来一直寻求的完整银行牌照。

仍在扩张：Klar于2025年实现盈亏平衡并实现正净收入，而Bineo的收购——于2025年9月4日签署并待监管批准——成为获得银行地位的快速路径，此前Banorte自己的数字银行在2024年亏损9.81亿比索，2025年上半年亏损5.13亿比索。

墨西哥的银行业缺口是切入点：由于三分之一的成年人没有银行账户，一个信用优先的应用程序可以利用应用数据而非分行关系，为现有银行拒绝的客户进行承保。

Klar保持了数字原生的成本结构，声称每客户运营成本约为现有银行的10%，这使其能够在利润率较低的消费者身上获利。

它购买了银行牌照而非从头建设：Banorte的Bineo亏损严重，因此Klar以更便宜、更快速的方式获得了受监管的平台，而不是等待数年的新牌照。

C轮融资的组合——战略银行、媒体集团和发展机构——表明Klar的下一阶段是分销和信任，而不仅仅是信贷。

信用优先的金融科技通过基于应用数据的更好承保赢得市场，然后仅在规模需要时才购买牌照——现有银行失败的数字银行比从头建立合规体系更便宜。

截至2026年5月，Klar作为墨西哥按客户数量计算的第二大SOFIPO运营，拥有超过700万用户，自2025年以来实现正净收入，NICAP接近154%。其产品线包括Clásica和Platino卡片、年收益率最高15%的投资产品，以及面向中小企业的Klar Empresarial。Bineo的收购正在等待墨西哥财政部、CNBV、Banco de México和竞争管理局的批准，如果获批，将使Klar成为一家正式银行，并拥有Banorte构建的运营系统。