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Salmon的AI信贷赌注：持牌银行，为无银行账户的菲律宾人创纪录融资1亿美元
菲律宾金融科技公司Salmon押注AI评分可以向约90%没有信用卡的菲律宾人放贷；2023年获得银行牌照，2026年4月融资1亿美元。
Salmon Group
做的是什么生意
Salmon is a Philippine consumer fintech that uses an AI credit engine to offer short-term loans, revolving credit cards and other products through its licensed Rural Bank of Sta. Rosa (Laguna).
启动资金：$25M Series A-1 (2024, incl. $7M from IFC) led by Northstar Group; $30M Series A-2 (October 2024) with IFC and Lunate; $88M (June 2025) incl. a $60M Nordic-bond drawdown; $100M (April 2026) = $60M equity + $40M bond drawdown.
起因
Founded in July 2022 by Pavel Fedorov, George Chesakov and Raffy Montemayor, Salmon targeted the Philippines, where only about 10 million of 115 million people have credit cards and only 25% of adults have formal credit per BSP. In December 2023 the Bangko Sentral ng Pilipinas approved it as a licensed bank via the Rural Bank of Sta. Rosa (Laguna).
经过
IFC put $7M into a $25M Series A-1 led by Northstar (April 2024); a $30M Series A-2 followed in October 2024 to scale lending and lift the bank's capital toward PHP 1.2 billion by end-2025. June 2025 brought a record $88M round — a $60M drawdown from a $150M Nordic bond program (a first for a SEA tech firm) plus $28M equity led by Spice Expeditions. In April 2026 it raised $100M more: $60M equity including IFC, Moore Strategic Ventures and Lunate, plus a $40M bond drawdown.
结果
Still scaling: Salmon operates the fastest-growing rural bank in the Philippines with one of the highest returns on equity among regulated institutions, and closed its $100M financing in April 2026 to grow lending and build new products.
背景
Salmon是一家菲律宾消费金融科技公司，由Pavel Fedorov、George Chesakov和Raffy Montemayor于2022年7月创立。其赌注是：基于行为和数字数据的AI信用评分可以向没有信用历史的菲律宾人放贷——该国1.15亿人中只有约1000万人持有信用卡，央行估计成年人的正规信贷获取率约为25%。
Salmon没有租用信用局或与贷款方合作，而是购买并持有一家银行。2023年12月，菲律宾中央银行批准其拥有Rural Bank of Sta. Rosa（Laguna）；2024年4月，IFC投入700万美元参与由Northstar领投的2500万美元A-1轮，2024年10月又进行了3000万美元的A-2轮，投资方包括IFC和Lunate，以扩大Salmon所称的盈利贷款业务，并将银行资本提升至12亿比索。
随着银行业务增长，融资加速：2025年6月创纪录的8800万美元融资包括从1.5亿美元北欧债券计划中提取的6000万美元——据DealStreetAsia报道，这是东南亚科技公司首例——外加由Spice Expeditions领投的2800万美元股权。2026年4月，Salmon又筹集了1亿美元（6000万美元股权，包括IFC、Moore Strategic Ventures和Lunate，外加4000万美元债券提款）。
截至2026年中期，Salmon仍在扩大其贷款组合、信用卡和银行网络。CEO Pavel Fedorov告诉TechCrunch，客户填写手机表格，约20秒内得到决定，按时还款者的额度会迅速提升。其应用据报道评分约4.8，客户推荐率92%。增长数据由公司或投资者报告。
这件事要成立，得有什么
- Salmon选择了一个正规信贷几乎为空白的市场：1.15亿人约有1000万张信用卡，只有25%的成年人拥有正规信贷。
- 基于行为和数字数据的实时AI评分实现了20秒决策，而传统信用局无数据可用。
- 拥有持牌银行（2023年12月获批）使其能够用存款资助贷款，并利用北欧债券计划——东南亚科技公司首例。
- 将股权融资与债务设施结合（2025年6月创纪录8800万美元，2026年4月1亿美元）在不稀释所有股权的情况下扩大了贷款规模。
可借鉴之处
当信用基础设施不存在时，建立评分模型并拥有渠道——银行牌照将金融科技楔子变成护城河，一旦受监管，债务就会打开。
后续进展
截至2026年5月，Salmon仍在扩张：2026年4月完成了1亿美元融资——6000万美元股权来自Spice Expeditions、Moore Strategic Ventures、IFC和Lunate，外加从其1.5亿美元北欧债券计划提取4000万美元——以扩大贷款和开发新产品。Gunderson Dettmer的客户说明引述CEO Pavel Fedorov的话，该公司利用行为和数字数据实时评估借款人，约20秒内做出决定。增长和估值数据由公司报告。
资料来源
- IFC Partners with Consumer Fintech Salmon to Drive Financial Inclusion in the Philippines
- Filipino fintech firm Salmon completes $30M Series A-2 financing round
- Salmon Raises $88M in Record Philippine Fintech Round
- Salmon Raises $100 Million Financing
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轮到你了
你刚读完一家。说说你在做什么，看看谁在赌同一件事。
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