Salmon的AI信贷赌注：持牌银行，为无银行账户的菲律宾人创纪录融资1亿美元

Salmon是一家菲律宾消费金融科技公司，利用AI信贷引擎提供短期贷款、循环信用卡等产品，通过其持牌的Rural Bank of Sta. Rosa（Laguna）运营。

基于行为和数字数据的AI评分，而非信用历史，可以盈利地服务被银行忽视的菲律宾人——而且拥有持牌银行使这一赌注可以规模化。

2024年2500万美元A-1轮（含IFC的700万美元），由Northstar Group领投；2024年10月3000万美元A-2轮，投资方包括IFC和Lunate；2025年6月8800万美元（含6000万美元北欧债券提款）；2026年4月1亿美元（6000万美元股权+4000万美元债券提款）。

Salmon由Pavel Fedorov、George Chesakov和Raffy Montemayor于2022年7月创立，瞄准菲律宾，那里1.15亿人中约有1000万人拥有信用卡，根据BSP，只有25%的成年人拥有正规信贷。2023年12月，菲律宾中央银行通过Rural Bank of Sta. Rosa（Laguna）批准其为持牌银行。

IFC在2024年4月投入700万美元参与由Northstar领投的2500万美元A-1轮；2024年10月进行了3000万美元的A-2轮，以扩大贷款规模并将银行资本提升至2025年底达到12亿比索。2025年6月带来创纪录的8800万美元融资——从1.5亿美元北欧债券计划中提取6000万美元（东南亚科技公司首例）外加2800万美元股权，由Spice Expeditions领投。2026年4月又筹集了1亿美元：6000万美元股权（包括IFC、Moore Strategic Ventures和Lunate）外加4000万美元债券提款。

仍在扩张：Salmon运营着菲律宾增长最快的农村银行，在受监管机构中股本回报率最高之一，并于2026年4月完成了其1亿美元融资，以扩大贷款和开发新产品。

Salmon选择了一个正规信贷几乎为空白的市场：1.15亿人约有1000万张信用卡，只有25%的成年人拥有正规信贷。

基于行为和数字数据的实时AI评分实现了20秒决策，而传统信用局无数据可用。

拥有持牌银行（2023年12月获批）使其能够用存款资助贷款，并利用北欧债券计划——东南亚科技公司首例。

将股权融资与债务设施结合（2025年6月创纪录8800万美元，2026年4月1亿美元）在不稀释所有股权的情况下扩大了贷款规模。

当信用基础设施不存在时，建立评分模型并拥有渠道——银行牌照将金融科技楔子变成护城河，一旦受监管，债务就会打开。

截至2026年5月，Salmon仍在扩张：2026年4月完成了1亿美元融资——6000万美元股权来自Spice Expeditions、Moore Strategic Ventures、IFC和Lunate，外加从其1.5亿美元北欧债券计划提取4000万美元——以扩大贷款和开发新产品。Gunderson Dettmer的客户说明引述CEO Pavel Fedorov的话，该公司利用行为和数字数据实时评估借款人，约20秒内做出决定。增长和估值数据由公司报告。