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Velotax 押注巴西退税为无银行账户者打开信贷之门；获 2300 万美元 A 轮融资
前摩根大通银行家自动化巴西所得税申报，预支退税，并用 AI 向银行拒绝的 C、D 级借款人放贷。
Velotax
做的是什么生意
Personal-finance app that automates income-tax filing, advances tax refunds, and lends with AI credit analysis plus human support, aimed at Brazil's lower-income classes C and D.
启动资金：$23M Series A (R$125M) led by QED Investors, Valor Capital Group, and Picus Capital
起因
Eduardo Esmanhotto and Victor Savioli, former J.P. Morgan bankers, founded Velotax in 2021 after watching millions of Brazilians struggle with the annual income-tax declaration and then wait months for refunds. Their bet: a predictable government refund is safer collateral than anything a bank sees in a C/D-class borrower.
经过
The app passed 3 million downloads, automated IR filing, and added refund anticipation plus AI-driven personal and payroll-deducted loans — analyzing hundreds of variables beyond the traditional credit score to approve borrowers banks reject, with human service centers to build trust. A R$125M ($23M) Series A led by QED Investors, Valor Capital, and Picus Capital closed in early 2025 and was announced in October 2025. The company says 48.9% of clients had relied on credit cards and 22.5% on overdrafts before, and 36.2% used the refund advance to clear overdue debt.
结果
Scaling: the round funds expansion from tax refunds into a broader personal-finance ecosystem — instant personal credit, CLT payroll-deducted loans, insurance, and financial education — as the company projects multiplying its customer base through 2026.
背景
Velotax 的赌注是，巴西年度所得税退税是一种政府支持的现金流，可以用来放贷。由前摩根大通银行家 Eduardo Esmanhotto 和 Victor Savioli 于 2021 年创立，该应用自动化 IR 申报，预支退税，并使用 AI 信用分析——超越传统评分的数百个变量——为 C、D 级人群批准贷款，而传统银行通常拒绝这些人群。
这个楔子作为漏斗很有效：在巴西下载量超过 300 万次，退税预支（2024 年起可用）作为入门产品，个人贷款和工资扣款贷款层层叠加。公司称，48.9% 的客户此前依赖信用卡，22.5% 使用透支；获得退税预支后，36.2% 偿还了逾期债务，23.7% 应对了紧急情况。
2025 年 10 月，Velotax 宣布完成 1.25 亿雷亚尔（2300 万美元）A 轮融资——早在九个月前完成——由 QED Investors、Valor Capital Group 和 Picus Capital 领投，这些投资者曾支持 Nubank、Creditas 和 Stone。资金用于从税务申报扩展到完整的个人金融生态系统：即时个人信贷、CLT 工资扣款贷款、保险和金融教育，以人性化服务作为差异化卖点。
这件事要成立，得有什么
- 退税是政府支持的、可预测的现金流——比银行在无正式信用记录 C/D 级借款人身上看到的任何担保都更安全。
- 年度 IR 申报是大众例行事项，为应用提供了自然的入门漏斗，也是数百万人已经会考虑金钱的时刻。
- AI 评分覆盖数百个变量，让 Velotax 能批准传统评分卡拒绝的借款人，而人工服务中心则弥合信任鸿沟。
- 退税预支是低风险的首个产品：这笔钱已被政府承诺，因此违约风险结构上低于无担保个人信贷。
- 这些用户随后升级至工资扣款和个人贷款，将单个楔子扩展为生态。
可借鉴之处
可预测的政府支付是放贷的楔子：以数百万人都期待的退税作为抵押——具体现金流比信用评分更能服务无银行账户者。
后续进展
截至 2026 年 9 月，Velotax 正在扩张：应用下载量超过 300 万次，2025 年 10 月宣布完成 1.25 亿雷亚尔（2300 万美元）A 轮融资，领投方为 QED Investors、Valor Capital 和 Picus Capital，路线图从退税预支扩展到即时个人信贷、CLT 工资扣款贷款、保险和应用内金融教育。为扩张，公司聘请了信贷总监、商务总监以及催收、consignado 产品和数据分析负责人，并入围 2025 年 Reclame AQUI 奖贷款类提名。尚无公开退出；目标是到 2026 年底客户群成倍增长。
资料来源
- Foley Represents Brazilian Fintech Velotax in $23M Series A Financing
- Velotax raises $23M Series A round
- Velotax levanta R$ 125 milhões para expandir portfólio além do Imposto de Renda
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轮到你了
你刚读完一家。说说你在做什么，看看谁在赌同一件事。
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