Valon sammelte in einer Series A 50 Mio. US-Dollar ein, um das Hypothekenservicing-Monopol von Black Knight zu brechen

Ein technologiegestützter Hypothekenservicer: Valon zieht Zahlungen ein und betreut Kreditnehmer über die 15–30-jährige Laufzeit ihrer Kredite.

Dass ein vertikal integrierter, cloud-nativer Servicer die Kosten des Hypothekenservicing um bis zu 50 % senken und das Softwaremonopol der Branche brechen kann.

50 Mio. US-Dollar Series A unter Führung von a16z mit Jefferies, New Residential (Fortress-Tochter) und dem Family Office von Adam Neumann; zuvor 3,2 Mio. US-Dollar Seed (Alley Corp, Soros, Kairos, Zigg Capital).

Andrew Wang, ein ehemaliger Investor im Hypothekenservicing, der von „dem fehlenden Service“ frustriert war, gründete Valon (damals Peach Street) im Juni 2019 mit Eric Chiang und Jon Hsu, die Produkt- und Engineering-Erfahrung von Google und Twilio mitbrachten.

Zeitgleich mit der Finanzierungsrunde im Februar 2021 erhielt Valon von Fannie Mae die Freigabe, staatlich geförderte Kredite zu servicen, war in 49 Bundesstaaten tätig – New York war geplant – und verpflichtete sich im ersten Jahr zu Servicing-Verträgen über 10 Milliarden US-Dollar. Wang argumentierte, die Pandemie habe die veraltete Technologie der etablierten Anbieter offengelegt, als die Anträge auf Stundung in die Höhe schnellten; Angela Strange von a16z kam Mitte 2020 in den Vorstand. Das Kapital war dafür vorgesehen, die Mitarbeiterzahl auf etwa 100 zu verdreifachen und weitere Mortgage Servicing Rights zu erwerben.

Es greift das Servicing an – den langweiligen 15- bis 30-jährigen Ausläufer jeder Hypothek – und nicht das überfüllte Frontend der Kreditvergabe.

Eine pandemiebedingte Welle von Zwangsvollstreckungen war der auslösende Faktor: Die Callcenter der etablierten Anbieter ließen Kreditnehmer in Stundung sichtbar im Stich.

Die Freigabe durch Fannie Mae diente zugleich als Vertriebskanal und als Beweis dafür, dass ein Start-up die föderalen Hürden für das Servicing überwinden konnte.

Die vertikale Integration des Stacks ist es, was die Behauptung einer 50-prozentigen Kostensenkung überhaupt denkbar macht.

In der langweiligsten Schicht eines Fintech-Stacks – dem Servicing, nicht der Kreditvergabe – verbirgt sich hinter einem Jahrzehnt von Kosteninflation um 250 % eine Öffnung für einen vertikal integrierten Neuaufbau.

Stand 2. Februar 2021 war Valon in 49 Bundesstaaten tätig, erwartete, in jenem Jahr New York hinzuzufügen, und stellte mit Blick auf 100 Mitarbeiter ein, während es weitere Servicing Rights erwarb; Angela Strange von a16z saß in seinem Vorstand.