Form3、即時決済規制が銀行インフラの刷新を迫ると賭ける

銀行やフィンテック企業にクラウドネイティブな口座間決済プラットフォームを提供している。1つのAPIで英国・EU・米国のクリアリングおよび即時決済システムに接続でき、Verification of Payee（受取人口座名義確認）や制裁スクリーニングなどのコンプライアンス機能をホストしている。

規制当局が即時かつ検証可能な決済を義務付ける。EUのIPR（即時決済規制）は10秒以内の送金とVoPを要求する。レガシーシステムでは対応できず、クラウドが勝つ。義務化がなければインセンティブは生まれない。

累計のエクイティ調達額は約2億2000万ドル、加えて2300万ユーロのベンチャーデット。2021年9月のシリーズCで1億6000万ドル（ゴールドマン・サックスが主導）、2022年11月に2300万ユーロのベンチャーデット（Atempo Growth）、2024年9月にシリーズCの拡張で6000万ドル（British Patient Capitalが新規投資家として参加し、Visaを含む既存株主が追随）。

銀行とテクノロジーの経歴を持つ4人の創業者によって2016年に設立され、決済インフラを高コストなレガシーメインフレームからクラウドネイティブなSaaSモデルへ移行させた。2021年にはPay.UKからFaster Paymentsのアグリゲーターとして認定され、MastercardのPayPort+と提携した。同年には英国のFaster Payments取引量の大きなシェアを処理すると見込まれていた。創業チームの核心的な判断は、リアルタイム決済は規制当局と利用者の双方が推し進める方向であり、銀行の自社構築システムでは追随できないというものだった。

2021年9月に1億6000万ドルのシリーズCを調達（ゴールドマン・サックスが主導し、Lloyds、Nationwide、Barclays、Mastercard、83North、Draper Espritが参加）。2022年11月にさらに2300万ユーロのベンチャーデットを調達。2023年7月には米国連邦準備制度理事会（FRB）のFedNowサービス認定を取得（2022年7月からパイロットに参加）。2024年9月には6000万ドルのシリーズC拡張を完了（British Patient Capitalが新規投資家として参加し、Visaなどが追随）。EU即時決済規制（2024/886）が2024年4月8日に発効した後、Form3はVoPをホスト型製品として提供開始した。IFX PaymentsとPingPongが2025年6月に相次いで稼働し、欧州決済評議会（European Payments Council）の2025年10月のVoP計画に先行した。

現在も事業を継続し、規制の追い風を受けている。EUのIPRに基づくVoP義務が2025年10月に発効した後、オランダの決済企業Mollieも2026年1月にForm3のVoP顧客となった。顧客リストはKlarna、GoCardless、SumUp、Barclays、JP Morgan、Lloydsへと拡大した。同社は、このプラットフォームが顧客のDORA（デジタル・オペレーショナル・レジリエンス法）の運用レジリエンス要件の充足にも役立つと述べており、2025年には決済業界の複数の賞を受賞した。

IPRの期限により、銀行は2025年から2027年までに即時送金とVoPの実装を迫られる。調達は必須となる。

Form3はVoPと制裁スクリーニングをホスト型モジュールとして製品化し、コンプライアンスの迅速化を可能にした。

資金調達は規制のマイルストーンと軌を一にした。2021年のシリーズC、2022年のデット、2023年のFedNow、2024年の拡張。

顧客構成はTier1銀行とフィンテックにまたがり、広範な規制需要を示している。

規制の期限が販売の窓口を生み出す。Form3はコンプライアンスをホスト型モジュールとして製品化し、規制主導のSaaSスケールを可能にした。

2026年9月1日時点でForm3は事業を継続している。EPCのVoPは2025年10月に発効し、Form3のVoPはIFX、PingPong（2025年6月）、Mollie（2026年1月）に採用された。顧客にはKlarna、GoCardless、SumUp、Barclays、JP Morgan、Lloydsが含まれる。DORAに対応している。2025年に受賞歴がある。売上高は非公開。エクイティは約2億2000万ドル、加えて2300万ユーロのデット。