Akulaku verwandelte BNPL für Menschen ohne Kreditkarte in einen bankgestützten IPO-Vorstoß in Hongkong

BNPL und E-Commerce-Finanzierung in Indonesien und Südostasien, finanziert über die eigene lizenzierte Digitalbank Bank Neo Commerce.

Dass südostasiatische Käufer ohne Kreditkarte ihre Einkäufe über eingebettetes BNPL finanzieren würden – und dass der Besitz einer lizenzierten Bank die Kreditvergabe finanzieren würde.

125 Mio. US-Dollar-Runde unter gemeinsamer Führung der Silverhorn Group (2021); 100 Mio. US-Dollar von der Siam Commercial Bank (Feb. 2022); Ant Group ist ein früherer Geldgeber; Bezugsrechtsemission der BNC von rund 175 Mio. US-Dollar (Q4 2021).

Gegründet 2016; CEO William Li beschrieb es als Erfüllung „der täglichen finanziellen Bedürfnisse unterversorgter Kunden in Schwellenländern“ – Kredit am Verkaufspunkt für Käufer, für die Banken keine Kredite zeichnen würden.

2021 wurden 125 Mio. US-Dollar unter gemeinsamer Führung von Silverhorn eingesammelt; Bank Neo Commerce startete im März 2021 das Mobile Banking; im Feb. 2022 kamen 100 Mio. US-Dollar von der Siam Commercial Bank; die OJK ordnete im Okt. 2023 die Einstellung des Paylater an und hob das Verbot bis März 2024 auf.

Berichten zufolge wurde im Sep. 2026 vertraulich ein Hongkong-Listing beantragt, mit einem Ziel von 300–500 Mio. US-Dollar – ein früherer Listing-Versuch von 2022, einschließlich eines SPAC-Wegs, kam nie zustande.

Dass die Einbettung von Kredit in eine Shopping-App Kunden erreichte, die Banken nicht bepreisen konnten, und dass die Platzierung an der Kasse BNPL zur Standardoption machte statt zu einem Produkt, das Käufer erst suchen mussten.

Der Besitz von Bank Neo Commerce gab Akulaku eine Finanzierungsbasis und eine Lizenz, die die meisten BNPL-Startups mieten, und isolierte das Kreditvolumen von launischen Großhandels-Schuldenmärkten.

Der regulatorische Schock erwies sich als überlebbar, weil das Kernportfolio sauber blieb: selbst während der OJK-Aussetzung lag die notleidende Finanzierung Ende 2025 bei 1,1 %.

Ein vertraulicher Hongkong-Antrag passt zum Markt: profitable südostasiatische Fintechs gehen inzwischen ins Ausland, weil die heimische Börse Konsumentenkreditgeschäfte noch nicht bepreisen kann.

In Märkten, in denen formeller Kredit knapp ist, entscheidet die Distribution darüber, wer finanziert wird – und der Besitz einer Bank darüber, wer die Finanzierung finanziert.

Stand September 2026 befindet sich Akulaku Berichten zufolge im vertraulichen Listing-Verfahren Hongkongs mit dem Ziel, 300–500 Mio. US-Dollar einzusammeln; weder das Unternehmen noch die Börse haben den Antrag öffentlich bestätigt. Akulaku Finance peilt für 2026 ein neues Finanzierungsvolumen von 8,2 Billionen Rupiah an, 12 % mehr, bei einer Obergrenze der notleidenden Finanzierung von 1,2 %, und drängt BNPL in Städte der Tier-2 und Tier-3 außerhalb Javas sowie in Offline-Händlernetzwerke wie Transmart. Der IPO würde den Appetit der öffentlichen Märkte auf südostasiatischen Konsumentenkredit testen – nach einem Jahrzehnt, in dem die meisten BNPL-Rivalen von Banken und Plattformen übernommen wurden.