M-KOPAs Pay-as-you-go-Wette: Solar für das netzferne Kenia, dann 10 Mio. Kunden und der erste Gewinn

M-KOPA ist eine in Nairobi gegründete Plattform zur Finanzierung von Vermögenswerten, die Solar-Home-Systeme, Smartphones, Barkredite und Versicherungen an unterversorgte Kunden in Kenia, Uganda, Nigeria, Ghana und Südafrika verkauft, die in Mikroraten über mobiles Geld abbezahlt werden.

Dass Afrikas nicht bankfähige, netzferne Kunden Solar, Telefone, Kredite und Versicherungen über tägliche Mikrozahlungen per mobilem Geld kaufen werden, wobei die Geräte bis zur vollständigen Bezahlung gesperrt bleiben.

Über 250 Mio. US-Dollar an Eigen- und Fremdkapital bis 2023, darunter ein Paket vom Mai 2023 aus 200 Mio. US-Dollar Fremdkapital unter Führung der Standard Bank und 55 Mio. US-Dollar Eigenkapital unter Führung der Sumitomo Corporation

M-KOPA wurde 2011 in Nairobi von Nick Hughes und Jesse Moore gegründet, Kollegen von Vodafone; Hughes hatte M-PESA entwickelt, das 2007 kommerziell startete. Nach der Ankündigung einer Partnerschaft mit Safaricom im Oktober 2012 verkaufte M-KOPA Pay-as-you-go-Solar-Home-Systeme über mehr als 300 Safaricom-Läden: Kunden zahlten eine Anzahlung, luden Guthaben für Tage per Telefon auf und besaßen das System nach etwa 12 Monaten vollständig.

M-KOPA expandierte vom Solar- in das Smartphone-Finanzierungsgeschäft (ab 2019), dann in Barkredite, Versicherungen und Buy-now-pay-later für Händler, mit einem Montagewerk in Nairobi. 2022 sammelte es 75 Mio. US-Dollar Eigenkapital unter Führung von Generation Investment Management ein, dann im Mai 2023 ein Paket aus Fremd- und Eigenkapital von 250 Mio. US-Dollar (200 Mio. US-Dollar Fremdkapital unter Führung der Standard Bank; 55 Mio. US-Dollar Eigenkapital unter Führung der Sumitomo Corporation). Bis 2023 hatte es über 1 Mrd. US-Dollar an kumulativem Kredit an mehr als 3 Mio. Kunden in Kenia, Uganda, Nigeria und Ghana vergeben.

Weiterhin im Skalieren: M-KOPA meldete seinen ersten Jahresgewinn – 1,2 Mrd. KES (9,2 Mio. US-Dollar) für 2024, nach einem Verlust von 3,2 Mrd. KES (24,7 Mio. US-Dollar) im Jahr 2023 – bei einem Umsatzanstieg um 66 % auf 53,7 Mrd. KES (416 Mio. US-Dollar). Im Juli 2026 gab es an, 10 Mio. Kunden in fünf Märkten zu bedienen und täglich etwa 10.000 über mehr als 40.000 Vertriebsagenten zu gewinnen.

Der Einstieg war der Preis: Solarkredit zu etwa 0,40 US-Dollar pro Tag kostete weniger als das Kerosin und die Batterien, die Kunden ohnehin kauften, sodass die Einführung vom ersten Tag an Geld sparte.

Mobiles Geld machte Mikrozahlungen selbstverständlich: M-PESA spiegelte das tägliche Bareinkommen wider, und die M2M-Sperre im Gerät bedeutete, dass die Hardware selbst die Rückzahlung durchsetzte.

M-KOPA weitete dieselben Schienen auf weitere Produkte aus – Telefone, Kredite, Versicherungen –, sodass jedes finanzierte Gerät zu einem Zugang zu mehr seines digitalen Finanzstapels wurde.

Disziplin zahlte sich aus: strengere Kreditprüfung, Kostenkontrolle und ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum von über 50 % führten das Unternehmen aus einem Jahrzehnt der Verluste zu seinem ersten Gewinn im Jahr 2024.

M-KOPA passte den Kredit daran an, wie Kunden tatsächlich verdienen – tägliche Mikrozahlungen statt Monatsgehalt – und ließ die Hardware die Rückzahlung durchsetzen: M2M-Sperren machten den Zahlungsausfall schwer und den Eigentumserwerb zu einem Sparmeilenstein.

Stand September 2026 bedient M-KOPA 10 Mio. Kunden in Kenia, Uganda, Nigeria, Ghana und Südafrika und gewinnt täglich rund 10.000 über sein eigenes Netz von über 40.000 Agenten. Sein kenianischer Arm hat über 1,6 Mrd. US-Dollar an Kredit vergeben, und auf Nigeria entfallen über 1 Mio. Kunden und 231 Mrd. ₦ (170 Mio. US-Dollar) ausgezahlte Mittel. Nach seinem ersten Gewinn für 2024 ist M-KOPA der Referenzpunkt dafür, ob Afrikas Pay-as-you-go- und BNPL-Modelle sich selbst tragen können, auch während Sun King, d.light und EasyBuy denselben Markt bedrängen.