La apuesta de pago por uso de M-KOPA: energía solar para la Kenia sin red eléctrica, y luego 10 millones de clientes y el primer beneficio

M-KOPA es una plataforma de financiación de activos nacida en Nairobi que vende sistemas solares domésticos, teléfonos inteligentes, préstamos en efectivo y seguros a clientes con acceso bancario limitado en Kenia, Uganda, Nigeria, Ghana y Sudáfrica, pagados en microcuotas a través del dinero móvil.

Que los clientes africanos sin acceso bancario y sin red eléctrica comprarán energía solar, teléfonos, préstamos y seguros mediante micropagos diarios por dinero móvil, con los dispositivos bloqueados hasta que se paguen.

Más de 250 millones de dólares en capital y deuda hasta 2023, incluido un paquete de mayo de 2023 de 200 millones de dólares en deuda liderado por Standard Bank y 55 millones de dólares en capital liderado por Sumitomo Corporation

M-KOPA fue fundada en 2011 en Nairobi por Nick Hughes y Jesse Moore, colegas de Vodafone; Hughes había creado M-PESA, lanzado comercialmente en 2007. Tras anunciar una asociación con Safaricom en octubre de 2012, M-KOPA vendió sistemas solares domésticos de pago por uso a través de más de 300 tiendas de Safaricom: los clientes pagaban un depósito, recargaban días de crédito por teléfono y pasaban a ser propietarios del sistema tras aproximadamente 12 meses.

M-KOPA se expandió de la energía solar a la financiación de teléfonos inteligentes (desde 2019), luego a préstamos en efectivo, seguros y compra ahora paga después para comerciantes, con una planta de ensamblaje en Nairobi. Recaudó 75 millones de dólares en capital en 2022 liderados por Generation Investment Management, y después un paquete de deuda y capital de 250 millones de dólares en mayo de 2023 (200 millones de dólares en deuda liderados por Standard Bank; 55 millones de dólares en capital liderados por Sumitomo Corporation). Para 2023 había proporcionado más de 1.000 millones de dólares en crédito acumulado a más de 3 millones de clientes en Kenia, Uganda, Nigeria y Ghana.

Sigue escalando: M-KOPA reportó su primer beneficio anual —1.200 millones de chelines kenianos (9,2 millones de dólares) para 2024, revirtiendo una pérdida de 3.200 millones de chelines kenianos (24,7 millones de dólares) en 2023— con unos ingresos que aumentaron un 66% hasta 53.700 millones de chelines kenianos (416 millones de dólares). En julio de 2026 afirmó que atiende a 10 millones de clientes en cinco mercados, incorporando a unos 10.000 al día a través de más de 40.000 agentes de ventas.

La cuña fue el precio: el crédito solar a unos 0,40 dólares al día costaba menos que el queroseno y las pilas que los clientes ya compraban, así que la adopción ahorraba dinero desde el primer día.

El dinero móvil hizo naturales los micropagos: M-PESA reflejaba los ingresos diarios en efectivo, y el bloqueo M2M del dispositivo hacía que el propio hardware impusiera el reembolso.

M-KOPA amplió esa misma infraestructura a otros productos —teléfonos, préstamos, seguros— de modo que cada dispositivo financiado se convirtió en una puerta de entrada a más componentes de su conjunto de finanzas digitales.

La disciplina dio sus frutos: una evaluación crediticia más rigurosa, el control de costes y un crecimiento medio anual de los ingresos superior al 50% llevaron a la empresa de una década de pérdidas a su primer beneficio en 2024.

M-KOPA ajustó el crédito a cómo ganan dinero realmente los clientes —micropagos diarios, no un salario mensual— y dejó que el hardware impusiera el reembolso: los bloqueos M2M hicieron difícil el impago y convirtieron la propiedad en un hito de ahorro.

A septiembre de 2026, M-KOPA atiende a 10 millones de clientes en Kenia, Uganda, Nigeria, Ghana y Sudáfrica, incorporando a unos 10.000 al día a través de su propia red de más de 40.000 agentes. Su filial keniana ha extendido más de 1.600 millones de dólares en crédito y Nigeria representa más de 1 millón de clientes y 231.000 millones de nairas (170 millones de dólares) desembolsados. Tras su primer beneficio en 2024, M-KOPA es el punto de referencia para saber si los modelos de pago por uso y de compra ahora paga después de África pueden ser autosostenibles, incluso mientras Sun King, d.light y EasyBuy saturan el mismo mercado.