Monzoの英国優先の賭け：1500万人の顧客と利益、しかし米国から撤退しロンドンIPOへ

Monzoは英国のデジタル銀行で、アプリは即時の支出分析機能付き当座預金口座に加え、融資、貯蓄、投資、法人向け銀行業務、保険を提供している。2026年までに英国で1500万人の顧客にサービスを提供していた。

透明性のあるアプリ優先の銀行業務が英国人にメイン口座を勝ち取り、その後融資、投資、年金を通じて収益化し、ロンドンIPOが可能なほど収益性の高い成長を遂げられるという賭けだった。

2024年3月に4億3000万ドルを調達し、2024年5月にさらに1億9000万ドルを調達した。2024年に5億2000万ドルのポストマネーバリュエーションで合計6億1000万ドル（CNBC）。2024年10月の二次株式売却では59億ドルの評価額がついた（TechCrunch）。

2015年にロンドンで、トム・ブロムフィールドと、従来の銀行の遅く不透明な構造に不満を持つ共同創業者たちによって設立されたMonzoは、顧客がリアルタイムで資金を管理できる透明性のあるユーザー優先の銀行を築くことを目指した（TFN）。そのコーラル色のカードと絵文字を多用したアプリは、意味のある収益を上げる前からミレニアル世代に人気となった（TechCrunch 2025-05-19）。2020年4月に米国の銀行免許を申請したが、17か月後にOCCへの申請を撤回し、規制当局が承認する可能性は低いと結論づけた（Banking Dive）。

厳しい2020年を経て、Monzoは元銀行員のTSアニルをCEOに迎えて転機を迎えた。初の年間利益を計上し、2024年には52億ドルの評価額で6億1000万ドルを調達し（CNBC）、融資、ブラックロックの投資、法人向け銀行業務、年金へと事業を拡大した。2025年5月までに英国の成人5人に1人がMonzoを利用していた（TechCrunch）。2025年12月までにアニル体制下で顧客は3倍の1300万人に増え、6,050万ポンドの過去最高の税引前利益を計上したが、米国進出が停滞した後、ほぼすべてが英国拠点だった。

2026年3月、Monzoは米国から撤退すると発表した。新規口座開設を停止し、6月までに口座を閉鎖し、約50の職を削減し、1500万人の英国顧客とECBおよびアイルランド中央銀行からの欧州銀行免許に集中する（fintechnews.ch、Banking Dive）。取締役会がIPOの時期をめぐってアニルを追い出した後、Monzoはロンドン上場を準備している。モルガン・スタンレーが株式売却を手配しており、これは60億ポンド超の評価額のIPOへの橋渡しと見られている（TFN）。

透明性が切り口だった。リアルタイムのアプリ優先の口座が若い英国人に素早く信頼を築き、だからこそMonzoは意味のある収益を上げる前にメイン口座を勝ち取った。

米国への回り道はこの命題を試し、失敗した。免許はなく、ブランド認知度は低く、製品は英国向けに作られていた。信頼主導のブランドが自動的に通用するわけではないという証拠だ。

製品の幅（融資、ブラックロックの投資、法人向け銀行業務、年金）が、手数料の少ない当座預金口座を収益性の高い多角化した銀行に変えた。

IPOの時期に関する取締役会の規律が重要だった。取締役たちは上場前にさらなる国際的な規模を望み、それがCEOを追い出し、2026年のロンドンIPO計画を形作った。

Monzoの強みは世界的なリーチではなく英国のメイン口座だった。6年間の米国への回り道の後、1500万人の国内顧客、欧州免許、ロンドンIPOを拡大するために米国から撤退した。これは新たな賭けではなく規律だ。

2026年9月2日時点で、Monzoは英国と欧州で規模を拡大している。英国の1500万人の顧客、ECBおよびアイルランド中央銀行からの欧州銀行免許、そして2026年6月に閉鎖される米国口座と約50の職の削減だ。初めて10億ドル超の収益を計上し、2025年3月終了年度に6,040万ポンドの税引前利益を報告した（Banking Dive、ロイター引用）。元Googleおよびスタンダードチャータードの幹部であるダイアナ・レイフィールドが2026年にTSアニルの後任に就く予定だ。モルガン・スタンレーが株式売却を手配しており、これは60億ポンド超の評価額のロンドンIPOへの橋渡しと広く見られている（TFN）。