Zeta encerrou o Fusion, sua pilha de finanças embarcadas, após o RBI proibir o crédito pré-pago

Empresa de tecnologia bancária moderna; seu Fusion Suite permitia que fintechs embarcassem produtos financeiros — carteiras, neobanking, folha de pagamento, gift cards, crédito e mais — sobre a infraestrutura de bancos parceiros.

O Fusion apostava que as fintechs embarcariam carteiras, neobanking, folha de pagamento e crédito na pilha da Zeta por meio de bancos parceiros — um negócio que o regulador poderia desligar, e desligou.

O Fusion Suite da Zeta operava programas de cartão e bancários para fintechs no RBL Bank e no IDFC Bank, viabilizando carteiras embarcadas, neobanking, folha de pagamento, gift cards, crédito, desembolsos, reembolsos, rebates e gestão de despesas.

Durante o segundo semestre de 2022, a Junio migrou para a M2P (infraestrutura) e a Transcorp (banking). No fim de 2022, a Zeta informou aos parceiros que todos os programas Fusion sob o RBL seriam encerrados; o programa do IDFC também estava sendo descartado. PostPe e KreditBee eram os maiores players do Fusion, e a Slice — atingida pela mesma regra — teria visto seu negócio cair 85%.

Todos os programas Fusion sob o RBL foram encerrados; o programa do IDFC estava em processo de encerramento. A Zeta confirmou mudanças regulatórias e orientadas pelo mercado em linhas de produto específicas, mas se recusou a dar detalhes, citando confidencialidade com clientes.

Uma linha de produto inteira foi encerrada de uma só vez — todos os programas do RBL mais o do IDFC —, não uma rotatividade rotineira de clientes.

A causa é clara: a repressão do RBI ao crédito pré-pago, que visivelmente esmagou negócios de cartão comparáveis (Slice caiu 85%).

Os efeitos a jusante foram concretos: a FamPay, que afirma ter 10 milhões de clientes ativos, enfrentou reemissão de cartões e novo KYC.

A própria declaração da Zeta corrobora um recuo motivado por regulação, enquanto as fontes fornecem os detalhes.

Finanças embarcadas construídas sobre uma única permissão regulatória são uma aposta de política, não um fosso competitivo de produto: quando a regra muda, o fornecedor de infraestrutura absorve a baixa contábil junto com seus clientes.

Em 14/02/2023: os programas do RBL foram encerrados no fim de 2022; o encerramento do IDFC estava em andamento e deveria cortar os serviços bancários da FamPay nos meses seguintes; a FamPay disse que a migração não interromperia o serviço, embora seu aplicativo já tivesse parado de aceitar novos usuários; a Junio havia saído para a M2P e a Transcorp em 2022.