Belvo parie que les règles latino-américaines d'open finance feront d'elle le Plaid de la région ; pari tenu

Plateforme d'API d'open finance (« le Plaid de l'Amérique latine ») : connecte les applications aux données bancaires, de paie, fiscales et d'emploi des utilisateurs pour l'octroi de crédit et l'onboarding, et alimente les paiements de compte à compte (Pix Automático, prélèvement automatique) en tant que PISP régulé par la Banque centrale au Brésil.

Que les régulateurs latino-américains — l'Open Finance et Pix Automático au Brésil, les règles bancaires au Mexique — contraindraient les banques à ouvrir les données et les rails, faisant de Belvo la couche d'API par défaut.

10 M US$ en amorçage (Founders Fund, Kaszek, mai 2020), 43 M US$ en série A (Future Positive, Kibo, FJ Labs, juin 2021 — la plus importante série A d'une fintech latino-américaine à l'époque selon Crunchbase), 15 M US$ de levée (Quona Capital, avril 2025).

Fondée en mai 2019 au Mexique par Pablo Viguera (ancien COO de l'application de paiements Verse, ancien directeur général de Revolut) et Oriol Tintoré (ancien ingénieur aérospatial de la NASA et fondateur de Capella Space), Belvo a fait partie de la promotion Winter 2020 de Y Combinator. Les fondateurs ont constaté que la majorité sous-bancarisée d'Amérique latine restait financièrement active, et ont parié que la réglementation de l'open banking transformerait les données bancaires et les rails de paiement en une nouvelle couche d'infrastructure — le modèle Plaid, à un moment où Visa venait d'accepter d'acheter Plaid pour 5,3 milliards US$.

Belvo a levé 10 M US$ en amorçage auprès de Founders Fund et Kaszek en mai 2020, puis 43 M US$ en série A en juin 2021 — ce qui, selon elle en citant Crunchbase, constituait la plus importante série A jamais levée par une fintech latino-américaine. L'ouverture réglementaire est arrivée comme prévu : la Banque centrale du Brésil a lancé l'Open Finance en février 2021 et avait les quatre premières phases opérationnelles en avril 2024 (61,9 millions de consentements actifs et 102 milliards d'appels API en 2024), et le 16 juin 2025 elle a lancé Pix Automático, des paiements récurrents de banque à banque sur consentement unique, avec Belvo dans le pilote officiel en tant que Prestataire de services d'initiation de paiement régulé. En avril 2025, Belvo servait plus de 150 clients dont BBVA, Banamex, Bradesco, Santander, Mercado Libre et Creditas, avec plus de 50 M d'utilisateurs connectés et environ 2 millions de transactions de paiement de compte à compte par mois (plus de 500 M US$ de TPV annualisé).

En activité et en phase de scale : Belvo reste indépendante, passant des API de données à Pix Automático, au Pix biométrique et au prélèvement automatique au Mexique à mesure que les réglementations sur lesquelles elle avait parié entraient en vigueur ; le pari est devenu une infrastructure standard plutôt qu'un pari réglementaire.

La majorité sous-bancarisée d'Amérique latine restait financièrement active, de sorte que la contrainte était l'infrastructure, non la demande : il fallait ouvrir les données bancaires et les rails de paiement.

Le positionnement « Plaid de l'Amérique latine » rendait le modèle lisible pour les investisseurs, avec l'accord de 5,3 milliards US$ de Visa pour Plaid comme point de référence.

Parier sur les phases imposées de l'Open Finance signifiait que chaque échéance réglementaire se traduisait en périmètre produit : les données, puis les paiements, puis Pix Automático.

Être dans le pilote officiel de Pix Automático en tant que PISP régulé a transformé la conformité d'un coût en avantage concurrentiel durable.

Parier sur la réglementation que l'on voit venir : une couche d'API sous des rails imposés de partage de données et de paiement l'emporte quel que soit le gagnant final, banque ou fintech.

En septembre 2026, Belvo reste indépendante et en phase de scale : elle monétise à la fois les données (bancaires, fiscales, d'emploi) et les paiements (Pix Automático, Pix biométrique, prélèvement automatique au Mexique) au Brésil et au Mexique, avec plus de 150 clients dont BBVA, Bradesco, Santander et Mercado Libre et, en avril 2025, plus de 50 M d'utilisateurs connectés et environ 2 millions de transactions de compte à compte par mois. Le cadre d'open banking du Mexique est encore en construction et la Colombie n'a que rédigé des règles obligatoires, de sorte que la prochaine phase de Belvo dépend de l'entrée en vigueur des régulateurs hors du Brésil — le même pari, répété marché par marché.