Cabinet Health a accepté une valorisation inférieure dans son accord télévisé à Shark Tank

Cabinet Health vend des médicaments en vente libre dans des flacons en verre rechargeables avec des sachets de recharge compostables, visant à réduire et à terme éliminer les plastiques à usage unique dans le domaine des médicaments.

Les fondateurs ont accepté à l'émission des conditions de participation inférieures en échange d'un investissement proposé et d'un soutien opérationnel de Kevin O'Leary et Tony Xu ; il s'agissait d'un accord à l'écran, et non de la preuve d'un financement conclu.

Les conditions télévisées étaient de 500 000 dollars pour 7 %, répartis entre Kevin O'Leary et Tony Xu, plus une redevance pouvant atteindre 2 % par produit jusqu'à ce que chacun ait reçu 500 000 dollars. Il s'agissait de conditions d'accord proposées, et non de liquidités reçues et vérifiées.

Les cofondateurs Achal Patel et Russ Gong ont lancé Cabinet Health en octobre 2019 pour éliminer le plastique à usage unique des emballages de médicaments.

Dans Shark Tank, ils ont demandé 500 000 dollars pour 2,5 % — une valorisation de 20 millions de dollars. Mark Cuban a déclaré qu'il devait « appeler un peu de B.S. », doutant qu'une entreprise avec ce chiffre d'affaires ne soit pas rentable ; les fondateurs ont indiqué que le bénéfice unitaire était réinvesti dans la R&D. Barbara Corcoran s'est retirée la première ; Kevin O'Leary a proposé 500 000 dollars pour 12,5 % (valorisation de 4 millions de dollars), le requin invité Tony Xu 500 000 dollars pour 10 % (5 millions de dollars), et Lori Greiner a refusé de se joindre, détestant la valorisation.

Gong et Patel ont accepté l'offre conjointe à l'émission : 500 000 dollars pour un total combiné de 7 % plus des redevances. Les conditions de participation impliquent environ 7,1 millions de dollars, avant prise en compte des obligations de redevances, contre leur valorisation demandée de 20 millions de dollars. Une interview ultérieure des fondateurs indiquait que l'accord n'avait pas encore été finalisé.

Le partenariat proposé offrait l'accès à l'expérience opérationnelle d'O'Leary et de Xu. Sa valeur dépendrait de la conclusion de l'accord et du soutien effectivement apporté.

La redevance créait une obligation supplémentaire au-delà de la participation ; elle devrait être évaluée parallèlement à la valorisation affichée.

Comparez l'aide opérationnelle, la participation et les obligations de redevances dans une offre. Distinguez un accord télévisé d'un investissement conclu, et une valorisation demandée d'un tour de financement antérieur.

Dans une interview de Green Matters publiée le 14 février 2023, le cofondateur Russell Gong a évoqué l'accord conclu à l'émission ; le reportage indiquait qu'il n'avait pas été finalisé. CNBC avait rapporté un objectif d'équilibre financier pour octobre 2023. Ces sources n'établissent pas que le financement a ensuite été conclu ni que l'objectif de rentabilité a été atteint.