Cabinet Health aceitou avaliação menor em seu acordo televisionado no Shark Tank

A Cabinet Health vende medicamentos isentos de prescrição em frascos de vidro reutilizáveis com sachês de refil compostáveis, com o objetivo de reduzir e, eventualmente, eliminar os plásticos de uso único em medicamentos.

Os fundadores aceitaram termos de participação menores no programa em troca de um investimento proposto e apoio operacional de Kevin O’Leary e Tony Xu; este foi um acordo no ar, não prova de um financiamento concluído.

Os termos televisionados foram US$ 500 mil por 7%, divididos entre Kevin O’Leary e Tony Xu, mais um royalty de até 2% por produto até que cada um recebesse US$ 500 mil. Esses eram termos de acordo propostos, não dinheiro recebido verificado.

Os cofundadores Achal Patel e Russ Gong lançaram a Cabinet Health em outubro de 2019 para tirar o plástico de uso único das embalagens de medicamentos.

No Shark Tank, eles pediram US$ 500 mil por 2,5% — uma avaliação de US$ 20 milhões. Mark Cuban disse que precisava 'chamar um pouco de conversa fiada', duvidando por que uma empresa com aquelas vendas não era lucrativa; os fundadores disseram que o lucro por unidade estava sendo reinvestido em P&D. Barbara Corcoran desistiu primeiro; Kevin O'Leary ofereceu US$ 500 mil por 12,5% (avaliação de US$ 4 milhões), o tubarão convidado Tony Xu US$ 500 mil por 10% (US$ 5 milhões), e Lori Greiner recusou participar, detestando a avaliação.

Gong e Patel aceitaram a oferta conjunta no programa: US$ 500 mil por 7% combinados mais royalties. Os termos de participação implicam cerca de US$ 7,1 milhões, antes de contabilizar as obrigações de royalties, em comparação com sua avaliação pedida de US$ 20 milhões. Uma entrevista posterior com o fundador disse que o acordo ainda não havia sido finalizado.

A parceria proposta oferecia acesso à experiência operacional de O’Leary e Xu. Seu valor dependeria do fechamento do acordo e do apoio efetivamente entregue.

O royalty criou uma obrigação adicional além da participação acionária; ele deve ser avaliado em conjunto com a avaliação nominal.

Compare a ajuda operacional, a participação e as obrigações de royalties em uma oferta. Distinga um acordo televisionado de um investimento concluído e uma avaliação pedida de uma rodada de financiamento anterior.

Em uma entrevista à Green Matters publicada em 14 de fevereiro de 2023, o cofundador Russell Gong discutiu o acordo no programa; a reportagem afirmou que ele não havia sido finalizado. A CNBC havia reportado uma meta de equilíbrio para outubro de 2023. Essas fontes não estabelecem que o financiamento foi posteriormente fechado ou que a meta de lucratividade foi alcançada.