Le pari de Fawry sur les rails de paiement de factures : de 2008 à une IPO sursouscrite 30 fois, 1,9 milliard de transactions, 8,65 milliards d'EGP de revenus

Fawry exploite le réseau national égyptien de paiement de factures et de paiements électroniques : encaissement des factures de services publics, de télécommunications et d'organismes gouvernementaux via plus de 225 000 points de service chez des agents de détail, ainsi que des services bancaires, des prêts aux microentreprises et aux PME, des cartes prépayées, de l'assurance et l'application myFawry.

Que les Égyptiens abandonneraient le paiement de factures en espèces au profit d'un réseau électronique — agents, bornes, mobile. Un réseau qui n'était pas partout n'était pas un rail de paiement.

Parmi les soutiens d'avant l'IPO figuraient Actis, Banque Misr et National Bank of Egypt ; l'offre de 2019 a vendu 36 % du capital pour un montant allant jusqu'à 1,6 milliard d'EGP (environ 97 M$), avec EFG Hermes comme chef de file.

Ashraf Sabry a fondé Fawry en 2008 pour bâtir le premier réseau national égyptien de paiements électroniques. Le postulat était qu'un réseau de paiement n'est utile que s'il est partout ; Fawry a donc délibérément couvert les distributeurs automatiques, les portefeuilles mobiles, les bornes, les portails en ligne et les agents de détail plutôt que de servir d'abord les propriétaires de smartphones.

Fawry a atteint plus de 225 000 points de service et plus de 30 millions d'utilisateurs enregistrés, remportant le World Finance Banking Technology Award (2017) et le Middle East Technology Excellence Award (2019). Elle s'est introduite à l'EGX en août 2019 avec une IPO sursouscrite 30,3 fois, fixée à 6,46 EGP et bondissant de 29 % dès son premier jour, puis a surfé sur la transition égyptienne vers les paiements numériques : les revenus de l'exercice 2024 ont progressé de 68,4 % pour atteindre 5,51 milliards d'EGP sur 1,93 milliard de transactions, et l'entreprise s'est diversifiée au-delà du paiement de factures vers les services bancaires, le crédit et l'application myFawry.

Toujours en croissance : les revenus de l'exercice 2025 (publiés le 2026-03) ont augmenté de 57 % pour atteindre 8,65 milliards d'EGP, avec un bénéfice net en hausse de 79,8 % à 2,89 milliards d'EGP, un volume traité de 943,6 milliards d'EGP et un déploiement de Soft POS après le lancement de la Banque centrale en février 2026.

Sabry a choisi l'ubiquité plutôt que l'application d'abord : un réseau de paiement ne fonctionne que s'il touche tout le monde, donc les agents et les bornes comptaient autant que le mobile.

Fawry s'est appuyée sur la transaction en espèces la plus douloureuse et la plus fréquente — les factures — donnant aux agents une raison de s'inscrire et aux utilisateurs une raison de changer.

Elle a traité les régulateurs comme des partenaires, ce qui lui a permis de s'étendre progressivement du paiement de factures vers les services bancaires, le crédit et l'assurance sous la confiance des institutions.

L'IPO de 2019 a donné à Fawry une envergure publique et des données permanentes, et la transition numérique de l'ère pandémique a démultiplié son avance.

L'avantage de Fawry était l'ubiquité avant les applications : un réseau de paiement ne vaut que par sa portée de dernier kilomètre ; elle a donc bâti des agents acceptant les espèces, puis superposé des services bancaires à cette confiance et à ce trafic.

En mars 2026, Fawry est la plus grande plateforme égyptienne de services financiers purement numériques et poursuit sa croissance : revenus de l'exercice 2025 de 8,65 milliards d'EGP (+57 %), bénéfice net de 2,89 milliards d'EGP (+79,8 %), marge d'EBITDA de 57,4 %, volume traité de 943,6 milliards d'EGP, portefeuille de prêts bruts de 5,7 milliards d'EGP (+82,6 %) et 2,7 millions de cartes prépayées (+172 %). Elle déploie Soft POS après le lancement de la Banque centrale en février 2026, exploite un service de paiement fractionné (BNPL) pour les entreprises avec 120 000 petits commerçants, un fonds du marché monétaire dont la valeur nette d'inventaire dépasse 7 milliards d'EGP, et le développement assisté par IA ; la prochaine frontière annoncée par le fondateur est l'intégration de la personnalisation par IA et d'un chatbot LLM sur l'ensemble des canaux clients.