Thinking Machines의 베팅: 실시간·맞춤형 AI — 20억 달러 시드, 1GW의 Nvidia, 그리고 Inkling

Thinking Machines Lab은 전 OpenAI CTO 미라 무라티가 설립한 AI 연구소로, 실시간으로 협업하며 작동하고 사용자가 자사의 Tinker 플랫폼에서 미세 조정할 수 있는 멀티모달 프런티어 모델을 개발하고 있다.

프런티어 AI의 다음 도약은 단순한 규모 확장이 아니라 실시간 상호작용과 맞춤화이며, 기록적인 시드 라운드와 1GW의 Nvidia 컴퓨트가 그것을 가능하게 할 수 있다는 것이다.

2025년 7월 a16z가 주도한 20억 달러 시드로, 투자 후 기업가치 120억 달러 — 사상 최대 시드 라운드 — 에 Nvidia, AMD, Accel, ServiceNow, Cisco, Jane Street가 참여했다

미라 무라티는 6년간 재직하며 ChatGPT의 CTO를 포함한 뒤 2024년 말 OpenAI를 떠나, 2025년 2월 OpenAI 공동창업자 존 슐먼을 수석 과학자로, 배럿 조프를 CTO로 하여 Thinking Machines Lab을 설립했다. 29명의 창립 팀은 대부분 OpenAI, Character AI, Google DeepMind 출신이었다. 창립 게시물은 AI 시스템이 여전히 사람이 맞춤화하기 어렵다고 밝히며, 연구소가 '사람과 협업하여 작동하는' 멀티모달 모델을 만들 것이라고 했다.

2025년 7월 이 회사는 아직 매출도 제품도 없었음에도 a16z가 주도한 20억 달러 시드를 투자 후 기업가치 120억 달러에 마감했으며 — 역사상 최대 시드 라운드 — Nvidia, AMD, Accel, ServiceNow, Cisco, Jane Street가 참여했다. 2025년 10월 첫 제품인 Tinker API를 출시했다. 2026년 3월에는 Nvidia와 다년 파트너십을 체결하여 2027년부터 최소 1기가와트의 Vera Rubin 시스템을 배치하고, Nvidia의 전략적 투자도 받기로 했다. 2026년 5월에는 첫 '상호작용 모델'인 TML-Interaction-Small을 예고했는데, 이는 차례를 주고받는 방식 대신 오디오, 비디오, 텍스트를 200밀리초 단위로 스트리밍한다. 그 과정에서 공동창업자 네 명을 잃었다: 한 명은 Meta로, 세 명은 OpenAI로 돌아갔다.

2026년 7월 첫 오픈 웨이트 모델인 Inkling을 공개했다 — Apache-2.0 라이선스의 975B 파라미터 멀티모달 전문가 혼합(mixture-of-experts) 모델 — 이는 가장 강력한 모델이 아니라 Tinker에서 고객이 미세 조정할 수 있는 기반으로 명시적으로 자리매김되었다. 이 베팅은 여전히 시험대에 있다: 20억 달러 이상 조달, 120억 달러 초과 기업가치, 1GW Nvidia 공급 계약, 그리고 2025–2026년에 출시된 첫 제품들.

인재가 지렛대였다: 창립 팀의 3분의 2가 OpenAI 출신이었고, 투자자들은 제품보다 사람에 먼저 베팅했다 — 20억 달러 시드는 무언가가 출시되기 몇 달 전에 마감되었다.

논지는 차별화였다: 또 하나의 챗봇 대신 실시간이고 이해 가능하며 맞춤화 가능한 모델을 만드는 것 — 대형 연구소들이 최적화하지 않던 방향이다.

컴퓨트가 해자 전략이 되었다: 1GW의 Vera Rubin 확보와 Nvidia의 전략적 투자가 시드 단계 연구소를 자본·인프라 플레이로 바꾸어 놓았다.

위험은 이탈에서 드러났다: 공동창업자 네 명이 약 18개월 안에 떠났으며, 이는 인재에 집중된 연구소의 가장 큰 자산이 동시에 가장 유동적인 자산임을 상기시킨다.

기록적인 라운드는 인재와 컴퓨트를 사지만, 제품이 논지와 맞을 때에만 베팅이 성립한다 — 그리고 인재 우선 연구소는 공동창업자들이 떠날 때 자신을 가치 있게 만든 바로 그것을 유출할 수 있다.

2026년 9월 기준 Thinking Machines Lab은 비상장 상태로, 20억 달러 이상을 조달했고 기업가치는 120억 달러를 넘는다. 2025년 말 이후 두 가지 제품 라인을 출시했다: Tinker 미세 조정 API와 오픈 웨이트 Inkling 모델(975B 파라미터, Apache-2.0, 45조 학습 토큰)로, 프런티어 모델이 아니라 맞춤화를 위한 기반으로 자리매김되었다. 2026년 3월에는 2027년부터 최소 1기가와트의 Vera Rubin 시스템을 배치하는 Nvidia 파트너십을 체결했으며, Nvidia도 투자했다. 가장 큰 미해결 위험은 사람이다: 공동창업자 네 명이 떠났고, 한 명은 Meta로, 세 명은 OpenAI로 돌아갔다.