Payoneer comprou a startup global de folha de pagamento Skuad por US$ 61 milhões em dinheiro, até US$ 81 milhões com incentivos

A Payoneer oferece serviços de pagamento transfronteiriços a cerca de 2 milhões de empresas em mais de 190 países e territórios; a Skuad administrava RH e folha de pagamento globais para empregadores de pequeno e médio porte.

Que as PMEs que contratam além das fronteiras — e não os clientes corporativos da Deel e da Rippling — querem pagamentos e folha de pagamento de um único fornecedor, especialmente em mercados emergentes.

A Skuad havia captado cerca de US$ 19 milhões com Beenext, Anthemis, NMVM, Argor Capital e investidores-anjo; preço de saída de US$ 61 milhões em dinheiro, até US$ 10 milhões em earnout ao longo de 18 meses e US$ 10 milhões em RSUs para funcionários-chave.

Sundeep Sahi lançou a Skuad em Singapura em 2019 para simplificar a contratação internacional. A Payoneer, que abriu o capital em 2021 por meio de uma fusão com SPAC apoiada por Betsy Cohen, atende PMEs que movimentam dinheiro além das fronteiras.

A Skuad cresceu para cerca de 200 funcionários, atendendo empregadores em mais de 160 países. O CEO da Payoneer, John Caplan, apresentou as duas empresas como complementares: ambas miram PMEs com atuação internacional — BPOs filipinas, agências de marketing dos Emirados Árabes Unidos, exportadores de beleza coreanos —, enquanto grandes players de folha de pagamento como Deel e Rippling buscam empresas de grande porte. A Payoneer vinha comprando: a optile em 2019, a startup de dados com IA Spott e uma empresa de pagamentos licenciada na China, anunciada em agosto de 2023. A Capstone Partners contabilizou 159 negócios de fintech anunciados ou concluídos até meados de abril de 2024.

A Payoneer adquiriu a Skuad por US$ 61 milhões em dinheiro, anunciado em 7 de agosto de 2024, com até US$ 10 milhões adicionais vinculados a metas de desempenho de 18 meses e US$ 10 milhões em RSUs condicionados à permanência de funcionários-chave; todos os cerca de 200 funcionários da Skuad se juntaram à Payoneer, que planeja integrar a folha de pagamento e a gestão de contratos da Skuad à sua oferta.

O negócio preencheu uma lacuna de produto: a Payoneer movimentava dinheiro para 2 milhões de PMEs, mas não fazia folha de pagamento nem gestão de contratos até a Skuad.

As duas empresas miram PMEs com atuação internacional em mercados emergentes, onde, segundo a Payoneer, a Deel e a Rippling se concentram em empresas de grande porte.

A Skuad teve uma saída rápida em cinco anos: cerca de US$ 19 milhões captados se transformaram em US$ 61 milhões em dinheiro, mais até US$ 20 milhões em earnout e RSUs.

O negócio se encaixou em uma onda: 159 negócios de fintech foram anunciados ou concluídos até meados de abril de 2024, à medida que a desaceleração do capital de risco impulsionou a consolidação, segundo a Capstone Partners.

Quando o dinheiro de venture capital seca, fintechs de capital aberto com caixa se tornam as compradoras: a Payoneer usou sua base de pagamentos para comprar a camada de folha de pagamento de que seus clientes PMEs transfronteiriços precisavam.

Em 7 de agosto de 2024, todos os cerca de 200 funcionários da Skuad estavam se juntando à Payoneer, que planejava incorporar a folha de pagamento e a gestão de contratos da Skuad à sua oferta de pagamentos transfronteiriços para PMEs. O negócio incluía US$ 10 milhões em RSUs condicionados à permanência de pessoal-chave e até US$ 10 milhões contingentes a metas de desempenho de 18 meses. No mesmo dia, a Payoneer reportou receita recorde de US$ 240 milhões, alta de 16% em relação ao ano anterior.