A aposta da Salmon em crédito com IA: banco licenciado e rodada recorde de US$ 100 milhões para filipinos sem acesso bancário

A Salmon é uma fintech de consumo filipina que usa um motor de crédito com IA para oferecer empréstimos de curto prazo, cartões de crédito rotativos e outros produtos por meio de seu licenciado Rural Bank of Sta. Rosa (Laguna).

Que a pontuação por IA baseada em dados comportamentais e digitais, e não no histórico de crédito, pode atender com lucro os filipinos que os bancos ignoram — e possuir um banco licenciado torna essa aposta escalável.

US$ 25 milhões na Série A-1 (2024, incluindo US$ 7 milhões do IFC) liderada pelo Northstar Group; US$ 30 milhões na Série A-2 (outubro de 2024) com IFC e Lunate; US$ 88 milhões (junho de 2025), incluindo um saque de US$ 60 milhões de títulos nórdicos; US$ 100 milhões (abril de 2026) = US$ 60 milhões em capital + US$ 40 milhões em saque de títulos.

Fundada em julho de 2022 por Pavel Fedorov, George Chesakov e Raffy Montemayor, a Salmon mirou as Filipinas, onde apenas cerca de 10 milhões de 115 milhões de pessoas têm cartão de crédito e apenas 25% dos adultos têm crédito formal, segundo o BSP. Em dezembro de 2023, o Bangko Sentral ng Pilipinas a aprovou como banco licenciado por meio do Rural Bank of Sta. Rosa (Laguna).

O IFC aportou US$ 7 milhões em uma Série A-1 de US$ 25 milhões liderada pela Northstar (abril de 2024); uma Série A-2 de US$ 30 milhões veio em outubro de 2024 para escalar o crédito e elevar o capital do banco para PHP 1,2 bilhão até o fim de 2025. Junho de 2025 trouxe uma rodada recorde de US$ 88 milhões — um saque de US$ 60 milhões de um programa de títulos nórdicos de US$ 150 milhões (o primeiro de uma empresa de tecnologia do Sudeste Asiático) mais US$ 28 milhões em capital liderado pela Spice Expeditions. Em abril de 2026, captou mais US$ 100 milhões: US$ 60 milhões em capital, incluindo IFC, Moore Strategic Ventures e Lunate, mais um saque de US$ 40 milhões em títulos.

Ainda em expansão: a Salmon opera o banco rural de crescimento mais rápido nas Filipinas, com um dos maiores retornos sobre o patrimônio entre instituições reguladas, e fechou seu financiamento de US$ 100 milhões em abril de 2026 para ampliar o crédito e criar novos produtos.

A Salmon escolheu um mercado com crédito formal quase inexistente: cerca de 10 milhões de cartões de crédito para 115 milhões de pessoas, e apenas 25% dos adultos com crédito formal.

A pontuação por IA em tempo real sobre dados comportamentais e digitais proporcionou decisões em 20 segundos onde os birôs tradicionais não tinham nada a oferecer.

Possuir um banco licenciado (aprovado em dezembro de 2023) permitiu financiar o crédito com depósitos e acessar um programa de títulos nórdicos — o primeiro de uma empresa de tecnologia do Sudeste Asiático.

Combinar rodadas de capital com linhas de dívida (recorde de US$ 88 milhões em junho de 2025, US$ 100 milhões em abril de 2026) escalou as carteiras de empréstimos sem diluir tudo.

Quando a infraestrutura de crédito não existe, construa o modelo de pontuação e seja dono do canal — uma licença bancária transforma uma cunha fintech em fosso competitivo, e a dívida se abre quando a empresa é regulada.

Em maio de 2026, a Salmon ainda está em expansão: fechou um financiamento de US$ 100 milhões em abril de 2026 — US$ 60 milhões em capital da Spice Expeditions, Moore Strategic Ventures, IFC e Lunate, mais um saque de US$ 40 milhões de seu programa de títulos nórdicos de US$ 150 milhões — para ampliar o crédito e criar novos produtos. A nota ao cliente da Gunderson Dettmer cita o CEO Pavel Fedorov dizendo que a empresa pontua tomadores em tempo real a partir de dados comportamentais e digitais, com decisão em cerca de 20 segundos. Os números de crescimento e avaliação são informados pela empresa.