SalmonのAIクレジットへの賭け：認可銀行、記録的な1億ドル調達で銀行サービス未利用のフィリピン人に融資

Salmonはフィリピンの消費者向けフィンテック企業で、AIクレジットエンジンを用いて、認可を受けたRural Bank of Sta. Rosa (Laguna)を通じ、短期ローン、リボルビング式クレジットカード、その他の商品を提供している。

信用履歴ではなく、行動データやデジタルデータに基づくAIスコアリングによって、銀行が見捨てているフィリピン人に採算ベースでサービスを提供できるという賭けであり、認可銀行を保有することでその賭けを拡張可能にしている。

Northstar Groupが主導した2,500万ドルのシリーズA-1（2024年、IFCからの700万ドルを含む）、IFCとLunateが参加した3,000万ドルのシリーズA-2（2024年10月）、6,000万ドルのノルディック債の引き出しを含む8,800万ドル（2025年6月）、1億ドル（2026年4月）＝6,000万ドルのエクイティ＋4,000万ドルの債券引き出し。

2022年7月にPavel Fedorov、George Chesakov、Raffy Montemayorによって設立されたSalmonは、フィリピンを対象とした。フィリピンでは、BSPによると1億1,500万人のうちクレジットカードを持つのは約1,000万人のみで、成人のうち正式な信用を有するのは25%にすぎない。2023年12月、Bangko Sentral ng PilipinasはRural Bank of Sta. Rosa (Laguna)を通じた銀行免許を承認した。

IFCはNorthstarが主導した2,500万ドルのシリーズA-1に700万ドルを出資した（2024年4月）。2024年10月には、融資を拡大し、2025年末までに銀行の資本を12億フィリピンペソに引き上げるため、3,000万ドルのシリーズA-2が続いた。2025年6月には記録的な8,800万ドルのラウンドが実現した。これは1億5,000万ドルのノルディック債プログラムからの6,000万ドルの引き出し（東南アジアのテック企業として初）に、Spice Expeditionsが主導した2,800万ドルのエクイティを加えたものである。2026年4月にはさらに1億ドルを調達した。IFC、Moore Strategic Ventures、Lunateを含む6,000万ドルのエクイティに、4,000万ドルの債券引き出しを加えたものである。

現在も拡大を続けている。Salmonはフィリピンで最も急成長している地方銀行を運営しており、規制対象機関の中でも最も高い自己資本利益率の一つを有し、融資の拡大と新商品の開発のため、2026年4月に1億ドルの資金調達を完了した。

Salmonは正式な信用がほぼ存在しない市場を選んだ。1億1,500万人に対して約1,000万枚のクレジットカード、成人のうち正式な信用を持つのは25%のみである。

行動データとデジタルデータに基づくリアルタイムのAIスコアリングは、従来の信用情報機関が何も提供できなかった場面で20秒での判定を実現した。

認可銀行の保有（2023年12月承認）により、預金で融資資金を調達し、ノルディック債プログラムを活用できた。これは東南アジアのテック企業として初であった。

エクイティラウンドと債務ファシリティの積み重ね（2025年6月の記録的な8,800万ドル、2026年4月の1億ドル）により、すべてを希薄化させることなく貸付残高を拡大した。

信用インフラが存在しない場合、スコアリングモデルを構築し、チャネルを自ら保有すること。銀行免許はフィンテックの楔を堀へと変え、規制下に入れば債務調達の道が開ける。

2026年5月時点でSalmonは依然として拡大を続けている。2026年4月に1億ドルの資金調達を完了した。これはSpice Expeditions、Moore Strategic Ventures、IFC、Lunateからの6,000万ドルのエクイティに、1億5,000万ドルのノルディック債プログラムからの4,000万ドルの引き出しを加えたもので、融資の拡大と新商品の開発のためである。Gunderson Dettmerのクライアントノートは、CEOのPavel Fedorovの発言として、同社が行動データとデジタルデータから借り手をリアルタイムでスコアリングし、約20秒で判定を行うと引用している。成長と評価に関する数値は同社の報告によるものである。