GoCardless、英国のVRP義務化が銀行決済をデフォルトにすると賭ける：FY25は1億6,090万ポンド、Mollieとの取引

ロンドンの銀行決済企業。ダイレクトデビット、オープンバンキング（Instant Bank Pay／VRP）、リアルタイム決済網を通じて、30カ国以上で10万社超の企業向けに定期決済および単発決済を回収している。

VRPが定期および単発の銀行決済におけるデフォルトの決済網となり、カードに取って代わり、ダイレクトデビットを拡張するという賭けだった。

2011年、Hiroki Takeuchi、Tom Blomfield、Matt Robinsonによってロンドンで設立され、中小企業の定期決済をダイレクトデビットで解決することを目指した。2019年以降、GoCardlessはVRPに明確な賭けを打った。OBIEが構築したサンドボックスを通じて最初の実取引を実行し、英国の規制当局が大手9行にスイーピング向けVRPの構築を促すと、加盟店がオープンバンキング経由で単発および変動型の定期決済を回収できるようInstant Bank Payを立ち上げた。

2023年12月：リワードカードのフィンテックYonderが、Instant Bank Pay経由でクレジットカード残高の支払いを開始した。2024年1月：JustGivingがGoCardlessを独占的なオープンバンキング決済プロバイダーに選定し、単発の寄付においてAmerican Expressに取って代わった。2024年9月：CMAは、義務付けられた9行すべてがスイーピング向けVRPを含むオープンバンキング・ロードマップを完了したことを確認した。FY25（2025年6月までの年度）：グループ売上高は1億6,090万ポンドで22%増、決済額は792億ポンドで、2024年9月のNuapay買収もあって倍増した。調整ベースで初のEBITDA黒字四半期を達成した。2025年12月：Octopus Energyが550万口座と120億ポンドの決済をGoCardlessに移行し、英国最大級のダイレクトデビット移行の一つとなった。

現在も事業を継続しつつ買収される立場にある。2025年12月にGoCardlessはMollieによる買収に合意し、2026年には商用VRP（ブランド名「Recurring Pay by Bank」）を開始する計画で、初日から100%の支払人カバレッジと99.5%の稼働率をうたっている。

GoCardlessは規制当局を共同構築者として扱った。義務化が完了する前にVRP取引を実行していたため、CMA9が決済網を開放したときに準備が整っていた。

新しい決済網を既存の決済網と組み合わせた。すなわち、ダイレクトデビットのフォールバックを備えたInstant Bank Payであり、VRPに対応していない銀行を持つ初期顧客のリスクを軽減した。

参照顧客（Yonder、JustGiving、後にOctopus Energyの120億ポンド移行）が、単独のVRPスタートアップには欠けていた製品の信頼性を与えた。

規模の経済が複合的に作用した。FY25の決済額792億ポンドと10万社超の加盟店が、価格決定力とMollieに対する買収の根拠をもたらした。

規制上の義務化は決済網を生むが、勝者を生むわけではない。GoCardlessがVRPの瞬間を制したのは、10年間ダイレクトデビットのレイヤーとして過ごしてきたからだ。CMAが決済網を開放したとき、それを即座にパッケージ化できた。

2026年9月時点で、GoCardlessはMollieによる買収の完了を待ちながら独立して事業を続けている。10万社超の企業、30カ国以上で年間1300億米ドル超の決済額、FY25に初の調整EBITDA黒字四半期を報告しており、FY26には初の調整EBITDA黒字通年を見込んでいる。2026年後半には、100%の支払人カバレッジと99.5%の稼働率を備えた商用VRP（Recurring Pay by Bank）を開始する計画だ。