クラーのクレジット優先型銀行業への賭け：シリーズCで1億9,000万ドル調達、700万ユーザー、そしてバノルテのビネオの銀行免許取得へ

メキシコのデジタル金融プラットフォーム（SOFIPO）で、アプリを通じてクレジットカード、ローン、投資、中小企業向け銀行サービスを提供し、小規模事業者向けのB2B部門も持つ。

クレジット優先・アプリ専業の銀行業は、支店もレガシーコストもなしに、メキシコの銀行サービス未利用層や若年層の消費者を獲得し、その後免許を取得して本格的な銀行へ転換できるという賭けだった。

ステファン・メラー・アルバレス・デル・カスティーヨが2019年にメキシコシティでクラーを創業し、完全デジタルかつクレジット優先のSOFIPOが、銀行口座を持たないメキシコ成人の約3分の1に加え、既存金融機関が無視してきた若年層ユーザーにサービスを提供できると賭けた。カード、ローン、投資商品を通じて成長し、2023年には規制下の基盤を強化するためSOFIPOのセフィアを買収した。

ユーザー数は2024年12月の360万人から2026年5月までに700万人を超え（前年比約94%増）、年換算収益は約3億米ドル、顧客一人当たりの営業コストは既存金融機関の約10%だと同社は述べている。2025年6月、クラーはゼネラル・アトランティック主導で評価額8億米ドル超となるシリーズCで1億9,000万米ドル（1億7,000万米ドルの株式と2,000万米ドルのベンチャーデット）を調達し、グルポ・サンタンデール、DEG、グルポ・テレビサ、グルポ・フォルムラを投資家に加えた。2025年9月にはバノルテのデジタル銀行ビネオを買収することで合意し、2024年後半に申請して以来求めていた完全な銀行免許を取得することになった。

現在も拡大中：クラーは2025年に損益分岐点に達して純利益がプラスとなり、2025年9月4日に署名され規制当局の承認待ちとなっているビネオ買収は、バノルテ自身のデジタル銀行が2024年に9億8,100万ペソ、2025年上半期に5億1,300万ペソの損失を出した後、銀行資格への近道となった。

メキシコの銀行サービスの空白が切り口だった。成人の3分の1が銀行口座を持たない中で、クレジット優先のアプリは、支店との関係ではなくアプリのデータを使って、既存金融機関が断った顧客を審査できた。

クラーはデジタルネイティブなコスト構造を維持し、顧客一人当たりの営業コストは既存金融機関の約10%だと主張しており、それによって利幅の薄い消費者からも利益を上げられた。

銀行免許は自ら構築するのではなく買収した。バノルテのビネオは損失を出し続けていたため、クラーは新たな認可を何年も待つよりも安く早く規制下のプラットフォームを取得した。

シリーズCの構成（戦略的銀行、メディアグループ、開発機関）は、クラーの次の段階が単なる与信ではなく流通と信頼であることを示している。

クレジット優先のフィンテックは、アプリのデータでより優れた与信を行うことで勝ち、規模がそれを要求する時にだけ免許を買収する。既存金融機関の失敗したデジタル銀行は、コンプライアンスをゼロから構築するよりも安上がりだ。

2026年5月時点で、クラーは顧客数でメキシコ第2位のSOFIPOとして運営され、700万人超のユーザー、2025年以降は純利益がプラス、NICAPは約154%となっている。商品ラインにはクラシカとプラティーノのカード、年最大15%のリターンを持つ投資商品、中小企業向けのクラー・エンプレサリアルが含まれる。ビネオ買収はメキシコ財務省、CNBV、メキシコ銀行、競争当局の承認待ちであり、承認されればクラーはバノルテが構築した運用システムを備えた正式な銀行に転換することになる。