Stash levanta US$ 40 milhões por meio de uma nota conversível para pular uma rodada precificada e avançar rumo a um IPO

Um aplicativo de investimentos de Nova York para consumidores de renda baixa e média, com planos a partir de US$ 3 por mês, frações de ações a partir de 1 centavo e um cartão de débito que recompensa compras com ações.

Que a dívida conversível dá à Stash o fôlego necessário para alcançar a lucratividade sem fixar uma avaliação, deixando-a pronta para o mercado público no momento que ela própria escolher.

Nota conversível de US$ 40 milhões liderada pela T. Rowe Price, com Union Square Ventures e Goodwater Capital; cerca de US$ 550 milhões captados em capital próprio e dívida desde 2015.

A última rodada de venture capital da Stash foi de US$ 125 milhões, com avaliação de US$ 1,4 bilhão, em 2021. A CEO Liza Landsman, que ingressou em fevereiro de 2023 vinda da NEA, disse que a empresa optou por conter o crescimento e focar na lucratividade, cortando pessoal em mais de uma demissão coletiva e encerrando 2022 um pouco abaixo de sua meta de receita de US$ 125 milhões.

Após uma reunião do conselho no verão de 2023, a T. Rowe Price, apoiadora inicial, ofereceu-se para liderar capital incremental. A Stash escolheu uma nota conversível porque, segundo Landsman, ela evita uma avaliação em um mercado volátil e, com a lucratividade próxima, a empresa não precisava de uma rodada precificada. A empresa também nomeou a ex-CFO da NYSE Amy Butte como sua primeira presidente independente do comitê de auditoria, para se preparar para os mercados públicos.

A volatilidade do mercado tornou uma rodada precificada pouco atrativa, e a Stash afirma que sua proximidade da lucratividade significava que ela não precisava fazer uma.

A T. Rowe Price, apoiadora inicial, procurou a empresa após uma reunião do conselho, oferecendo-se para liderar capital incremental.

Uma nota conversível evita fixar qualquer avaliação, o que importa após a avaliação de US$ 1,4 bilhão definida em 2021.

Em um mercado em que os investidores têm a vantagem, uma nota conversível pode comprar fôlego sem fixar uma avaliação, mas sinaliza que uma rodada precificada estava fora de cogitação.

Em 2023-10-13, a Stash tinha US$ 40 milhões em nova dívida conversível, cerca de 320 funcionários, 2 milhões de assinantes e o objetivo declarado de lucratividade até o fim de 2024 e de uma listagem pública em dois a três anos; os números de receita e margem são da própria CEO.