Ualás Wette auf finanzielle Inklusion: von der Prepaid-Karte 2017 zur digitalen Bank Lateinamerikas mit 3,2 Mrd. US-Dollar Bewertung

Eine digitale Bank und Wallet, die in Argentinien, Mexiko und Kolumbien tätig ist: kostenlose Prepaid-Mastercard, Zahlungen, Rechnungszahlung, Kredite, Investitionen, auf US-Dollar lautende Konten, Händlerakquise und seit 2026 digitale Lebens- und Unfallversicherung innerhalb der App.

Eine kostenlose Prepaid-Karte und App könnten Argentiniens Unbanked ins Finanzsystem holen und sich dann auf Kredite, Investitionen und Versicherungen in ganz Lateinamerika ausweiten.

Ualá wurde im Oktober 2017 von Pierpaolo Barbieri gegründet, einem Argentinier, der aus den Vereinigten Staaten zurückkehrte, um eine krasse Lücke anzugehen: Daten der Weltbank zeigten, dass nur 41 % der Argentinier eine Debitkarte und nur 24 % eine Kreditkarte besaßen. Sein Einstiegsprodukt war eine kostenlose Prepaid-Mastercard, die an eine App für Überweisungen, Rechnungszahlungen und Aufladungen gekoppelt war. Bis Juli 2019 – 21 Monate nach dem Start – hatte das Unternehmen 1 Million Karten ausgegeben, wobei etwa 70 % in Argentiniens Landesinnerem außerhalb von Buenos Aires ausgegeben wurden, und hatte begonnen, ausgewählten Nutzern kleine Kredite anzubieten.

Ualá wuchs zu einer vollständigen Produktpalette und einer regulierten Bank heran. Eine Runde über 350 Mio. US-Dollar im Jahr 2021 bewertete das Unternehmen mit 2,45 Mrd. US-Dollar, und im November 2024 schloss es eine erste Tranche einer Series-E-Runde über 300 Mio. US-Dollar unter der Leitung von Allianz X ab – die erste Lateinamerika-Investition des deutschen Versicherers – bei einer Bewertung von 2,75 Mrd. US-Dollar, wobei Pershing Square Foundation, Alan Howard, Stone Ridge und Claure Group zu Soros Fund Management, Goldman Sachs, SoftBank und Tencent stießen. Zu diesem Zeitpunkt hatte es 8 Mio. Nutzer (etwa 6 Mio. in Argentinien), eine 2023 erteilte mexikanische Banklizenz, rund 700.000 Nutzer in Kolumbien und auf US-Dollar lautende Konten, die in den ersten fünf Tagen 100.000 Eröffnungen verzeichneten.

Im März 2026 schloss Ualá eine neue Runde über 195 Mio. US-Dollar ab, erneut unter der Leitung von Allianz X, wodurch die Bewertung auf 3,2 Mrd. US-Dollar stieg; die vorherige Series-E-Runde hatte insgesamt 366 Mio. US-Dollar umfasst. Das Unternehmen meldete mehr als 11 Mio. Kunden in Argentinien, Mexiko und Kolumbien, über 7,5 Mio. allein in Argentinien – etwa einer von fünf Erwachsenen – und über 9,2 Mio. gewährte Kredite. Es stieg mit Allianz in die Versicherung ein, verzeichnete in den ersten Wochen mehr als 300.000 Angebote und startete UaláScore, seine KI-gestützte Kreditbewertungs-Engine.

Das Einstiegsprodukt passte zu den Unbanked: Eine gebührenfreie Prepaid-Karte ab 13 Jahren erforderte keine Kredithistorie, sodass Kunden, die große Banken ignorierten, sofort Finanzdienstleistungen nutzen konnten.

Argentiniens Banklücke war quantifizierbar – weniger als die Hälfte der Erwachsenen besaß irgendeine Karte –, was Barbieri ein klares Einstiegsprodukt und eine Geschichte gab, die Investoren verstanden.

Jede nach der Karte hinzugefügte Schicht (Zahlungen, Kredite, Investitionen, Versicherungen) nutzte dieselbe App und dieselben Daten, sodass sich die Kundenökonomie mit jedem Produktstart verbesserte.

Geografische Disziplin: Ualá wurde zuerst die dominierende digitale Bank in Argentinien und replizierte dies dann mit Lizenzen in Mexiko und Kolumbien, statt sich dünn über die Region zu verteilen.

Inklusion kann ein Wachstumshebel sein, keine Wohltätigkeit: Eine kostenlose Karte für die Unbanked erzeugte die Nutzungsdaten, um Kredite zu underwriten, dann Investitionen und Versicherungen – und verwandelte eine soziale Lücke in eine vollständige Bank.

Stand 4. März 2026 ist Ualá eine digitale Bank, die in allen drei Märkten, in denen sie tätig ist – Argentinien, Mexiko und Kolumbien – lizenziert ist und mehr als 11 Mio. Kunden bedient, über 7,5 Mio. davon in Argentinien. Ihre Runde über 195 Mio. US-Dollar vom März 2026, angeführt von Allianz X mit Tencent, Soros Fund Management, Stone Ridge, TABLE Holdings und D1, bewertete das Unternehmen mit 3,2 Mrd. US-Dollar. Gründer Pierpaolo Barbieri sagt, der Fokus liege auf dem Ausbau des Ökosystems – Zahlungen, Kredite, Investitionen und digitale Versicherung mit Allianz –, und das Unternehmen plane Profitabilität in jedem Markt vor einem möglichen US-Börsengang.