La apuesta de Z1 por la banca para adolescentes: crecimiento del 30% semanal y 22 M$ recaudados, luego absorbida por su rival NG.Cash

Z1 era una app de banco digital para adolescentes y jóvenes adultos de Brasil y América Latina: una cuenta sin comisiones, una tarjeta prepago vinculada, retiro de efectivo por Pix y funciones de ahorro, monetizada más adelante mediante suscripciones premium (Z1 Pass) en lugar de mesadas controladas por los padres.

Los brasileños de la Generación Z adoptarían un banco dedicado a adolescentes con tarjeta prepago y Pix, construirían lealtad temprano y se quedarían de por vida —un segmento que los incumbentes ignoraban.

~22 M$ en total: YC W21 (125 K$); una ronda semilla de 700 K$ liderada por Maya Capital (mar. 2020); una ronda de 2,5 M$ liderada por Homebrew (jul. 2021, con Mantis de The Chainsmokers, Clocktower, Goodwater); una Serie A de 10 M$ liderada por Kaszek (nov. 2021); una ronda de 9 M$ en 2023 (Homebrew, Parade Ventures, Kindred Ventures).

João Pedro Thompson y Thiago Achatz, entrepreneurs-in-residence en Maya Capital, fundaron Z1 a finales de 2019, con Mateus Craveiro y Sophie Secaf incorporándose como cofundadores. La tesis: la Generación Z representa aproximadamente el 30% de Brasil, creció atravesando recesiones, empieza a ganar dinero pronto y cambiaría a un banco que los trate como clientes en lugar de como niños. Le siguieron YC W21 y una semilla de 700 K$ liderada por Maya Capital.

En julio de 2021 Z1 recaudó 2,5 M$ liderados por Homebrew. Seis meses después, Kaszek lideró una Serie A de 10 M$: los ingresos habían crecido 26 veces (~40% mensual) y los clientes 8 veces (~30% mensual); Z1 dejó de cobrar por su core bancario tras cobrar 2 $/mes, y citó el lanzamiento de los pagos instantáneos Pix en Brasil (105 M de usuarios registrados) como el habilitador. Una ronda de 9 M$ en 2023 (Homebrew, Parade Ventures, Kindred Ventures) se extendió hasta 2024 —una ronda menor de inversores existentes— mientras Nubank y otros incumbentes incursionaban en las cuentas para adolescentes.

Desapareció como entidad independiente: las negociaciones con su rival NG.Cash comenzaron en diciembre de 2024, y el 13 de febrero de 2025 NG.Cash absorbió la base de clientes de Z1, llevando a la plataforma combinada a más de 6 M de clientes y por delante de Nubank en cuentas para menores de 18 años. Z1 dejó de existir como marca; el fundador João Pedro Thompson dijo que Z1 consideró volver a recaudar en 2025 pero eligió el acuerdo, y los fundadores no se incorporaron a NG.Cash.

Z1 apostó a que la Generación Z elegiría un banco dedicado a adolescentes, no una app controlada por los padres, y se quedaría de por vida —una jugada de lealtad que los incumbentes no podían copiar de la noche a la mañana.

La cuña funcionó al principio: un crecimiento del 30% semanal y unos ingresos 26 veces mayores en seis meses demostraron que los adolescentes querían tarjetas prepago, Pix y cuentas sin comisiones.

El foso no se sostuvo: Nubank y sus rivales incursionaron en las cuentas para adolescentes, y una ronda de 9 M$ en 2023 más una extensión en 2024 mostraron que los inversores ya no pagaban prima por el segmento.

El final racional: en lugar de una ronda a la baja, Z1 fusionó su base con NG.Cash en febrero de 2025 —más de 6 M de clientes combinados, por delante de Nubank en menores de 18— y cerró la marca.

Una cuña puede ser real y aun así perder: la banca para adolescentes demostró demanda, pero cuando Nubank y sus rivales añadieron productos para adolescentes, el especialista puro no pudo recaudar —la salida fue entregar su base a un competidor.

A 17 de febrero de 2025, Z1 ya no existe como entidad independiente: su base de clientes se integró en NG.Cash el 13 de febrero de 2025, llevando a la plataforma combinada a más de 6 M de clientes y por delante de Nubank en cuentas para menores de 18 años. El fundador João Pedro Thompson dijo que Z1 consideró volver a recaudar en 2025 pero eligió el acuerdo con NG.Cash; los fundadores no se incorporaron a NG.Cash, que continuó como marca principal con un asistente de IA en WhatsApp, una tarjeta prepago y ahorros al 100% del CDI. Los usuarios migraron sin costes adicionales; los ~22 M$ de financiación de riesgo de Z1 terminaron en una absorción en lugar de un cierre o una venta.