Le pari de Z1 sur la banque pour ados : une croissance de 30 % par semaine et 22 M$ levés, avant l'absorption par le rival NG.Cash

Z1 était une application de banque numérique destinée aux adolescents et jeunes adultes brésiliens et latino-américains : un compte sans frais, une carte prépayée associée, des retraits via Pix et des fonctionnalités d'épargne, monétisés plus tard par des abonnements premium (Z1 Pass) plutôt que par des allocations contrôlées par les parents.

Les Brésiliens de la génération Z adopteraient une banque dédiée aux ados avec carte prépayée et Pix, construiraient tôt leur fidélité et resteraient à vie — un segment que les acteurs établis ignoraient.

Environ 22 M$ au total : YC W21 (125 K$) ; un seed de 700 K$ mené par Maya Capital (mars 2020) ; un tour de 2,5 M$ mené par Homebrew (juil. 2021, avec Mantis des Chainsmokers, Clocktower, Goodwater) ; une Série A de 10 M$ menée par Kaszek (nov. 2021) ; un tour de 9 M$ en 2023 (Homebrew, Parade Ventures, Kindred Ventures).

João Pedro Thompson et Thiago Achatz, entrepreneurs en résidence chez Maya Capital, ont lancé Z1 fin 2019, avec Mateus Craveiro et Sophie Secaf comme cofondateurs. La thèse : la génération Z représente environ 30 % du Brésil, a grandi à travers les récessions, commence à gagner de l'argent tôt et basculerait vers une banque qui la traite comme des clients plutôt que comme des enfants. YC W21 et un seed de 700 K$ mené par Maya Capital ont suivi.

En juillet 2021, Z1 a levé 2,5 M$ menés par Homebrew. Six mois plus tard, Kaszek a mené une Série A de 10 M$ : le chiffre d'affaires avait été multiplié par 26 (environ 40 %/mois) et les clients par 8 (environ 30 %/mois) ; Z1 a rendu son cœur bancaire gratuit après avoir facturé 2 $/mois, et a cité le lancement des paiements instantanés Pix au Brésil (105 M d'utilisateurs enregistrés) comme facteur habilitant. Un tour de 9 M$ en 2023 (Homebrew, Parade Ventures, Kindred Ventures) a été prolongé en 2024 — un tour plus petit auprès d'investisseurs existants — tandis que Nubank et d'autres acteurs établis se lançaient dans les comptes pour ados.

Disparue en tant qu'entité autonome : les négociations avec le rival NG.Cash ont commencé en décembre 2024 et, le 13 février 2025, NG.Cash a absorbé la base de clients de Z1, portant la plateforme combinée au-delà de 6 M de clients et devant Nubank pour les comptes des moins de 18 ans. Z1 a cessé d'exister en tant que marque ; le fondateur João Pedro Thompson a déclaré que Z1 avait envisagé de lever à nouveau en 2025 mais avait choisi l'accord, et les fondateurs n'ont pas rejoint NG.Cash.

Z1 pariait que la génération Z choisirait une banque dédiée aux ados, et non une application contrôlée par les parents, et resterait à vie — un pari de fidélité que les acteurs établis ne pouvaient pas copier du jour au lendemain.

Le coin d'attaque a fonctionné tôt : une croissance de 30 %/semaine et un chiffre d'affaires multiplié par 26 en six mois ont prouvé que les ados voulaient des cartes prépayées, Pix et comptes sans frais.

La douve n'a pas tenu : Nubank et ses rivaux se sont lancés dans les comptes pour ados, et un tour de 9 M$ en 2023 plus une prolongation en 2024 ont montré que les investisseurs ne payaient plus le prix fort pour ce segment.

La fin rationnelle : plutôt qu'un tour à la baisse, Z1 a fusionné sa base dans NG.Cash en février 2025 — plus de 6 M de clients combinés, devant Nubank pour les moins de 18 ans — et a mis fin à la marque.

Un coin d'attaque peut être réel et néanmoins perdre : la banque pour ados a prouvé la demande, mais lorsque Nubank et ses rivaux ont ajouté des produits pour ados, le pure-play n'a pas pu lever — la sortie a consisté à céder sa base à un concurrent.

Au 17 février 2025, Z1 n'existe plus en tant qu'entité autonome : sa base de clients a été intégrée à NG.Cash le 13 février 2025, portant la plateforme combinée au-delà de 6 M de clients et devant Nubank pour les comptes des moins de 18 ans. Le fondateur João Pedro Thompson a déclaré que Z1 avait envisagé de lever à nouveau en 2025 mais avait choisi l'accord avec NG.Cash ; les fondateurs n'ont pas rejoint NG.Cash, qui a poursuivi comme marque principale avec un assistant WhatsApp basé sur l'IA, une carte prépayée et une épargne à 100 % du CDI. Les utilisateurs ont migré sans coûts supplémentaires ; les quelque 22 M$ de financement en capital-risque de Z1 se sont achevés par une absorption plutôt que par une fermeture ou une vente.