Z1 的青少年銀行豪賭：每週成長 30%、募資 2,200 萬美元，最終被競爭對手 NG.Cash 吸收

Z1 是一款面向巴西及拉丁美洲青少年與年輕成人的數位銀行應用程式：免手續費帳戶、連結的預付卡、Pix 提款與儲蓄功能，後期透過付費訂閱（Z1 Pass）而非由家長控管的零用金來獲利。

Z 世代的巴西人會採用一款專為青少年設計、配備預付卡與 Pix 的銀行，及早建立忠誠度並終身使用——這是既有業者所忽視的客群。

總計約 2,200 萬美元：YC W21（12.5 萬美元）；由 Maya Capital 領投的 70 萬美元種子輪（2020 年 3 月）；由 Homebrew 領投的 250 萬美元輪（2021 年 7 月，The Chainsmokers 的 Mantis、Clocktower、Goodwater 參與）；由 Kaszek 領投的 1,000 萬美元 A 輪（2021 年 11 月）；2023 年的 900 萬美元輪（Homebrew、Parade Ventures、Kindred Ventures）。

João Pedro Thompson 與 Thiago Achatz 是 Maya Capital 的駐點創業者，於 2019 年底創立 Z1，Mateus Craveiro 與 Sophie Secaf 隨後以共同創辦人身分加入。其論點是：Z 世代約占巴西人口 30%，在經濟衰退中長大，很早就開始賺錢，且會轉向一家把他們當作客戶而非小孩對待的銀行。隨後便是 YC W21 以及由 Maya Capital 領投的 70 萬美元種子輪。

2021 年 7 月，Z1 募得由 Homebrew 領投的 250 萬美元。六個月後，Kaszek 領投 1,000 萬美元 A 輪：營收成長 26 倍（約每月 40%），客戶成長 8 倍（約每月 30%）；Z1 原本每月收取 2 美元，後來將核心銀行服務改為免費，並將巴西 Pix 即時支付的上線（1.05 億註冊用戶）視為促成因素。2023 年的 900 萬美元輪（Homebrew、Parade Ventures、Kindred Ventures）延長至 2024 年——這是一輪由既有投資人參與的較小規模募資——當時 Nubank 及其他既有業者已進軍青少年帳戶市場。

作為獨立品牌已不復存在：與競爭對手 NG.Cash 的談判始於 2024 年 12 月，2025 年 2 月 13 日 NG.Cash 吸收 Z1 的客戶基礎，使合併後的平台客戶數突破 600 萬，並在 18 歲以下帳戶方面超越 Nubank。Z1 作為品牌已終止；創辦人 João Pedro Thompson 表示，Z1 曾考慮在 2025 年再次募資，但選擇了這筆交易，而創辦人們並未加入 NG.Cash。

Z1 押注 Z 世代會選擇一家專為青少年設計的銀行，而非由家長控管的應用程式，並終身使用——這是一種既有業者無法一夜之間複製的忠誠度策略。

切入點在早期奏效：每週 30% 的成長與六個月內營收成長 26 倍，證明青少年想要預付卡、Pix 與免手續費帳戶。

護城河未能守住：Nubank 與競爭對手進軍青少年帳戶，而 2023 年的 900 萬美元輪加上 2024 年的延長募資顯示，投資人已不再為這個客群付出高價。

理性的結局：Z1 並未進行降價輪，而是在 2025 年 2 月將其客戶基礎併入 NG.Cash——合併後客戶超過 600 萬，在 18 歲以下市場超越 Nubank——並逐步結束該品牌。

一個切入點可以真實存在卻仍然落敗：青少年銀行業務證明了需求，但當 Nubank 與競爭對手推出青少年產品時，這家專營業者已無法募資——其退出方式是將客戶基礎交給競爭對手。

截至 2025 年 2 月 17 日，Z1 作為獨立品牌已不復存在：其客戶基礎於 2025 年 2 月 13 日併入 NG.Cash，使合併後的平台客戶數突破 600 萬，並在 18 歲以下帳戶方面超越 Nubank。創辦人 João Pedro Thompson 表示，Z1 曾考慮在 2025 年再次募資，但選擇了與 NG.Cash 的交易；創辦人們並未加入 NG.Cash，該公司以主要品牌身分繼續營運，提供 AI WhatsApp 助理、預付卡以及利率為 CDI 100% 的儲蓄服務。用戶在無額外成本的情況下完成遷移；Z1 約 2,200 萬美元的創投資金最終以被吸收收場，而非關閉或出售。