Florence a acheté Zipnosis à Bright Health au lieu de développer elle-même sa solution de télésanté

Florence vend aux systèmes de santé des outils numériques d'accueil et de suivi des patients par abonnement — mise à jour des informations cliniques, délivrance d'ordonnances, déclenchement d'une sortie volontaire et prise de rendez-vous de suivi — dont le prix est fixé par paliers selon le volume de patients.

Que l'achat de Zipnosis — télémédecine asynchrone en marque blanche plus ses clients — valait mieux que d'achever le développement interne quasi identique de Florence.

Un tour d'amorçage de 20 millions de dollars mené par Thrive Capital, GV et Salesforce Ventures, rapporté par Axios en mars 2023.

Florence a fait ses débuts en 2023 avec un tour d'amorçage de 20 millions de dollars mené par Thrive Capital, GV et Salesforce Ventures, en vendant aux systèmes de santé des outils numériques d'accueil et de suivi des patients par abonnement. Une initiative interne visait à développer une télésanté asynchrone — un produit très similaire à Zipnosis.

À mi-chemin du développement, le PDG Aniq Rahman a déclaré que l'équipe avait réalisé que Zipnosis était « un actif vraiment intéressant » et s'était demandé s'il était possible d'en intégrer une partie en interne. Florence a contacté directement l'assureur technologique Bright Health, qui avait payé environ 50 millions de dollars pour Zipnosis auprès de ses investisseurs en capital-risque en mars 2021, selon un dépôt auprès de la SEC — avant d'entrer en Bourse avec une valorisation de 11,2 milliards de dollars et de passer 2023 à affronter la faillite, en finalisant un regroupement d'actions inversé pour respecter les seuils du NYSE et en annonçant la vente de ses régimes Medicare Advantage. Florence a acquis Zipnosis dans le cadre d'une transaction entièrement en numéraire, dont le prix n'a pas été divulgué. Avec 70 employés, Florence n'avait pas véritablement de fonction de développement stratégique, mais Rahman a déclaré que c'était le bon moment pour être un acheteur bien capitalisé, alors que les startups peinaient à lever des fonds et que les acteurs cotés élaguaient leurs lignes d'activité.

Florence avait déjà validé la demande en interne : c'est son développement interne quasi identique qui a révélé que Zipnosis était un actif qui valait la peine d'être acheté.

Le vendeur était en difficulté — Bright Health avait payé environ 50 millions de dollars en 2021 et, en 2023, subissait la pression d'une possible faillite et élaguait ses lignes d'activité, ce qui rendait l'actif disponible.

Florence était bien capitalisée grâce à des fonds d'amorçage frais (20 millions de dollars de Thrive, GV et Salesforce Ventures) sur un marché où le financement des startups s'était tari.

La télésanté asynchrone étend la porte d'entrée numérique de Florence vers les patients avant et après les soins d'urgence, la direction que l'entreprise dit vouloir prendre selon Rahman.

Zipnosis apportait une base existante de clients parmi les systèmes de santé : l'entité combinée sert plus de 50 systèmes de santé.

Sur un marché des transactions tendu, les cessions d'actifs par les entreprises offrent à des startups bien capitalisées des actifs qu'elles devraient autrement développer — et une petite équipe peut obtenir la transaction en écrivant directement au vendeur.

À la date de l'exclusivité du 24 mai 2023, l'entité combinée servait plus de 50 systèmes de santé. Le PDG Aniq Rahman a déclaré qu'après que Florence aura digéré l'acquisition, il voit une opportunité potentielle d'acquérir des entreprises similaires servant d'autres lieux de soins — « surtout en ce qui concerne l'accès aux patients avant ou après leur parcours en médecine d'urgence ». Le prix d'achat et les conditions sont restés non divulgués.