PhonePe renonce à sa licence d'agrégateur de comptes après n'avoir pas réussi à intégrer suffisamment de partenaires

La plus grande fintech indienne, une société de paiements du groupe Walmart servant des consommateurs et des commerçants.

Que sa propre plateforme d'agrégateur de comptes (AA) pourrait accélérer l'écosystème naissant des agrégateurs de comptes en Inde — une rupture avec la stratégie habituelle de PhonePe consistant à ne construire que des produits B2C.

En 2022, l'écosystème indien des agrégateurs de comptes (AA) était encore naissant et les premiers chiffres d'adoption étaient faibles. En juin 2023, PhonePe a obtenu sa propre licence NBFC-AA — comme l'entreprise l'a formulé, une rupture avec sa stratégie habituelle consistant à ne construire que des produits destinés au consommateur final (B2C) — afin de bâtir sa propre plateforme d'AA et d'aider à accélérer la croissance de l'écosystème.

La plateforme d'AA permettait aux utilisateurs de partager leurs informations financières, avec leur consentement, avec des banques et des institutions financières pour des services tels que des prêts et des cartes de crédit. En deux ans, PhonePe a enregistré près de 5 crore d'Indiens sur celle-ci. Mais en raison de priorités concurrentes, l'entreprise n'a pas pu intégrer autant de fournisseurs d'informations financières (FIP) — les institutions dont les données alimentent la plateforme — qu'elle l'aurait souhaité, laissant le côté offre en deçà des attentes.

En février 2025, PhonePe a annoncé s'être retirée de l'activité d'agrégation de comptes : elle a décidé de restituer la licence NBFC-AA à la RBI et a engagé l'arrêt progressif des opérations d'AA. Elle a indiqué qu'elle s'associerait plutôt avec d'autres agrégateurs de comptes du marché pour soutenir l'inclusion financière, et qu'elle contacterait ses utilisateurs d'AA pour les aider conformément aux directives réglementaires.

PhonePe n'a pas pu signer suffisamment de fournisseurs d'informations financières (FIP) pour que la plateforme fonctionne comme elle l'espérait — le côté offre du marché ne s'est jamais rempli.

Des priorités concurrentes au sein de l'entreprise ont empêché l'activité d'AA d'obtenir l'effort de développement de partenaires dont elle avait besoin.

Avec 50 millions d'utilisateurs enregistrés mais trop peu de FIP, la plateforme ne pouvait pas fournir les prêts, cartes de crédit et autres services financiers pour lesquels elle était agréée.

Le retrait a permis à PhonePe de continuer à servir le cas d'usage sans exploiter l'infrastructure : elle s'associera plutôt avec d'autres agrégateurs de comptes.

L'entrée de 2023 avait elle-même été présentée comme une expérimentation hors de la zone de confort B2C de PhonePe — accélérer un écosystème, et non posséder un produit grand public.

Une licence et une large base d'utilisateurs ne font pas un marché : PhonePe avait 50 millions d'utilisateurs enregistrés mais trop peu d'institutions fournissant des données, elle s'est donc retirée et est revenue à un partenariat avec d'autres.

Au 7 février 2025, PhonePe avait engagé l'arrêt progressif des opérations d'AA, entamé la restitution de la licence NBFC-AA à la RBI, et indiqué qu'elle contacterait prochainement sa base d'utilisateurs d'AA pour les informer de la décision et les aider conformément aux directives réglementaires. Elle a déclaré qu'elle s'associerait à l'avenir avec d'autres agrégateurs de comptes du marché.