Stark BankのAPIバンキングへの賭け：2022年にBezos氏の支援を受け、2025年までに6000億レアルを処理

ブラジルの中堅・大企業向けのAPIファーストのデジタル銀行。法人口座、Pix、決済、給与支払い、法人デビットカード・クレジットカード、買掛金・売掛金の自動化に加え、銀行技術を第三者に販売する部門Stark Infraを提供している。

ブラジルの中堅・大企業は、支店ではなく、決済、カード、給与支払い、承認をプログラマブルに制御できるAPIを通じて法人銀行取引を行うようになるという賭けだった。

創業者が以前のスタートアップから得た約100万レアルを元手に自己資金で創業し、その後エンジェル投資家から50万ドル、シードラウンドで200万ドルを調達した。

ITA（ブラジル航空技術大学）出身のエンジニアであるRafael Stark氏は、Androidアプリを開発し、2014年にブラジルへ帰国後にHummingbirdを創業していた。同氏はその会社の資金をもとに、2018年8月にStark Bankを立ち上げた。きっかけは開発者としてのギャップだった。同氏はGoogle MapsやTwitterのAPIの統合には慣れていたが、ブラジルにはAPIを提供する銀行が一社もないことに気づき、既存の決済システムを時代遅れだと評した。同氏は送金用APIを試験的に提供し、2019年までには銀行取引のほぼすべてのトランザクション部分をAPI経由で処理していた。

Stark Bankは2020年10月に直接信用会社（SCD）の免許を取得し、これはシード段階のフィンテックとしては初だと同社は述べた。2021年12月にはLachy Groom氏が主導する1300万ドルのシリーズAを調達し、Coinbase、Dropbox、Flexport、Figma、Rappi、dLocal、Wildlife、Slackの創業者らが参加した。その4か月後の2022年4月、Ribbit Capitalが主導する4500万ドルのシリーズBを調達し、Bezos Expeditions（Amazon創業者によるブラジル初の投資）、SEA Capital、K5 Global、AirbnbとKavakの創業者らが参加した。この結果、Stark Bankの手元資金は5800万ドルとなった。同社はLoft、Buser、Daki、Cora、Bitsoなど300社超の「ニューエコノミー」顧客にサービスを提供し、すでに損益分岐点を超えて黒字化しており、法人向け与信事業へと進出しつつあった。

このモデルは複利的に成長を続けた。Stark Bankは2024年2月、2023年に1550億レアル（約270億ドル）の決済を処理したと発表し、これは3倍の急増だった。純利益は2倍以上に増えて7150万レアルとなった。2025年3月までに約800社の顧客にサービスを提供し、その中には暗号資産関連企業52社が含まれていた。2025年には約6000億レアルを取引し、2026年には1兆レアルの目標を設定しており、AmbevやiFoodも顧客に名を連ねている。2026年4月時点でも拡大を続けており、2023年12月に申請したブラジルの正式な銀行免許は依然として審査中で、2027年の海外事業開始に向けて海外免許を申請しており、米国でのIPOを5年から10年の視野で計画していた。

この切り口は、実際に手薄だったニーズに合致していた。ブラジルの開発者や財務チームには、決済、返金、給与支払いを自動化するAPIが存在しなかったため、初期の顧客自らが製品ロードマップを引っ張った。

消費者ではなく企業を狙い、承認ルール、カテゴリー別の支出上限、監査証跡といった制御機能が、B2Bバンキングにおける利便性を上回ると賭けた。

黒字化は大型調達ラウンドより前に実現した。早期の損益分岐点到達により、Stark Bankは無理な成長ストーリーを掲げることなく、自社の数字で規模を拡大し、Bezos Expeditionsのような投資家を惹きつけることができた。

中央銀行のオープンファイナンスとPixの義務化が、規制を追い風に変えた。APIネイティブなインフラが、ブラジルのリアルタイム決済システムに接続するためのコンプライアンス準拠の手段となった。

顧客がすでに望んでいる統合を売ること。Starkは一人の開発者のAPIに関する苦痛を給与支払いやカードへと広げ、その後、顧客の要望に従って完全な銀行へと発展しながら、規模拡大の前に黒字化を維持した。

2026年4月8日時点で、Stark Bankはブラジルで黒字経営の非上場法人向けデジタル銀行であり、2025年に約6000億レアルを取引し、2026年には1兆レアルを目標としている。約800社の法人顧客にはAmbevやiFoodが含まれる。創業者のRafael Stark氏はCNN Brasilに対し、ブラジルの正式な銀行免許（2023年12月申請）は依然として審査中であること、2027年の事業開始に向けて海外で申請したこと、さらなる資金調達ラウンドを省略できるほど十分な資本があること、米国でのIPOは5年から10年後に想定していることを語った。