스타크 은행의 API 뱅킹 베팅: 2022년 베조스의 투자, 2025년까지 6,000억 헤알 이체

중견 및 대형 브라질 기업을 위한 API 우선 디지털 은행으로, 법인 계좌, Pix, 결제, 급여, 법인 체크카드 및 신용카드, 미지급금/미수금 자동화를 제공하며, 자사의 은행 기술을 제3자에게 판매하는 부문인 스타크 인프라(Stark Infra)도 운영한다.

중견 및 대형 브라질 기업들이 지점이 아닌 API를 통해 결제, 카드, 급여, 승인 등 프로그래밍 가능한 통제 기능을 갖춘 법인 뱅킹을 이용하게 될 것이라는 베팅이었다.

창업자의 이전 스타트업에서 나온 약 100만 헤알로 자체 자금을 조달한 뒤, 엔젤 투자자들로부터 50만 달러, 시드 투자로 200만 달러를 유치했다.

2014년 브라질로 돌아온 후 안드로이드 앱을 개발하고 Hummingbird를 창업한 ITA 출신 엔지니어 라파엘 스타크는 그 이전 회사의 자금으로 2018년 8월 스타크 은행을 시작했다. 그의 계기는 한 개발자의 공백이었다. 그는 구글 맵스와 트위터 API를 통합하는 데 익숙했지만, 브라질에서는 어떤 은행도 API를 제공하지 않는다는 것을 알게 되었고, 기존 결제 시스템을 구시대적이라고 불렀다. 그는 이체용 API를 시범 운영했고, 2019년까지 API를 통해 은행 업무의 거의 모든 거래 부분을 처리하고 있었다.

스타크 은행은 2020년 10월 직접 신용 회사(SCD) 라이선스를 취득했는데, 회사는 이를 시드 단계 핀테크로서는 최초라고 표현했다. 그리고 2021년 12월에는 래치 그룸(Lachy Groom)이 주도하고 코인베이스, 드롭박스, 플렉스포트, 피그마, 라피, dLocal, 와일드라이프, 슬랙의 창업자들이 참여한 1,300만 달러 규모의 시리즈 A 투자를 유치했다. 넉 달 후인 2022년 4월, 리빗 캐피털(Ribbit Capital)이 주도하고 베조스 익스페디션스(Bezos Expeditions) - 아마존 창업자의 브라질 첫 투자 - 와 SEA 캐피털, K5 글로벌, 에어비앤비와 카박의 창업자들이 참여한 4,500만 달러 규모의 시리즈 B 투자를 유치하여, 스타크 은행은 5,800만 달러의 현금을 보유하게 되었다. 이 회사는 Loft, Buser, Daki, Cora, Bitso 등 300개 이상의 '뉴 이코노미' 고객에게 서비스를 제공했고, 이미 손익분기점을 넘어섰으며, 법인 신용 사업으로 확장하고 있었다.

이 모델은 계속 성장했다. 스타크 은행은 2024년 2월에 2023년 동안 1,550억 헤알(약 270억 달러)의 결제를 처리했다고 밝혔는데, 이는 세 배 증가한 수치이며, 순이익은 7,150만 헤알로 두 배 이상 증가했다. 그리고 2025년 3월까지 약 800개 고객에게 서비스를 제공했으며, 그중 52개는 암호화폐 관련 기업이었다. 2025년에는 약 6,000억 헤알을 거래했고 2026년 목표를 1조 헤알로 설정했으며, 암베브(Ambev)와 아이푸드(iFood)를 고객으로 두고 있다. 2026년 4월 현재에도 계속 확장 중이었다. 2023년 12월에 신청한 브라질 정식 은행 라이선스는 여전히 심사 중이었고, 2027년 운영을 위해 해외 라이선스를 신청했으며, 미국에서의 기업공개(IPO)는 5~10년의 시계에서 계획되고 있었다.

이 공략 방식은 실제로 충족되지 않은 수요와 맞아떨어졌다. 브라질의 개발자와 재무팀은 결제, 환불, 급여를 자동화할 API가 없었기 때문에, 초기 고객들이 직접 제품 로드맵을 이끌어냈다.

소비자가 아닌 기업을 겨냥했으며, 승인 규칙, 카테고리별 지출 한도, 감사 추적과 같은 통제 기능이 B2B 뱅킹에서 편의성보다 우위를 점할 것이라고 베팅했다.

수익성은 대규모 투자 라운드보다 먼저 확보되었다. 일찍 손익분기점을 넘긴 덕분에 스타크 은행은 강요된 성장 서사 없이 자체 실적으로 확장하고 베조스 익스페디션스 같은 투자자들을 끌어들일 수 있었다.

중앙은행의 오픈 파이낸스 및 Pix 의무화는 규제를 순풍으로 바꾸었다. API 네이티브 인프라가 브라질의 실시간 결제 시스템에 연결하는 규정 준수 방식이 되었다.

고객이 이미 원하는 통합을 판매하라. 스타크는 한 개발자의 API 고통을 급여와 카드로 전환했고, 이후 고객 요청을 따라 완전한 은행으로 확장하면서도 규모를 키우기 전에 수익성을 유지했다.

2026년 4월 8일 현재, 스타크 은행은 브라질에서 수익성 있는 비상장 법인 디지털 은행으로, 2025년에 약 6,000억 헤알을 거래했고 2026년 목표를 1조 헤알로 설정했다. 약 800개의 법인 고객에는 암베브와 아이푸드가 포함된다. 창업자 라파엘 스타크는 CNN 브라질에 2023년 12월에 신청한 브라질 정식 은행 라이선스가 여전히 심사 중이며, 2027년 운영 개시를 위해 해외에 신청했고, 추가 자금 조달 라운드를 건너뛸 수 있을 만큼 자본이 충분하며, 미국 IPO는 5~10년 내에 구상하고 있다고 말했다.