Grab與Singtel贏得數位銀行執照——分析師警告這並非輕鬆賺錢

Grab經營東南亞的超級應用程式，旗下有GrabPay；Singtel是新加坡最大的電信業者，擁有Dash電子錢包。兩者於2020年12月共同贏得新加坡數位銀行執照。

超級應用程式與電信業者可以結合彼此的客戶基礎，打造一家可區域性擴張的全數位銀行——儘管幾乎沒有人讓這個模式實現獲利。

該財團於2020年12月贏得新加坡數位銀行執照，並計畫於2022年初推出該銀行。

DBS分析師Sachin Mittal警告，該聯盟在變現方面可能比Kakao Bank更為艱難——Kakao Bank是罕見的獲利數位銀行，在不到三年內於2019年達到損益兩平——因為新加坡的既有業者數位化程度更高、市場更小且更成熟，而Kakao的應用程式更深植於日常生活（Kakao Talk擁有4,580萬國內活躍用戶，為Kakao Pay提供客源）。Orange Bank是最接近的可比電信業者合資案例，2019年虧損1.6億歐元，較2018年的1.47億歐元擴大。Singtel自身的紀錄也薄弱：Dash於2014年推出，達到100萬用戶，而其國際集團業務部門——包含匯款與支付——在截至2020年3月的年度營業額僅1,000萬新加坡元，且處於虧損狀態。Jefferies指出，擴大零售存款是核心挑戰；CGS-CIMB則指出馬來西亞與印尼的區域執照可能是改變局面的關鍵。兩家合作夥伴均不預期在2025年之前會有重大獲利影響。

向既有用戶基礎交叉銷售是整個論點的核心，而兩家合作夥伴的錢包牽引力都有限，可供發展的基礎薄弱。

新加坡的既有銀行早已數位優先，與2015年的韓國不同，這消除了讓Kakao Bank勝出的技術差距。

該模式唯一明確的獲利範例Kakao Bank，是靠聊天應用程式的深植性成功，而該財團無法複製這一點。

一家區域性多市場銀行，而非新加坡零售銀行，才是實現有意義獲利的唯一途徑——而那還需要數年時間。

執照是許可，不是商業模式：在數位銀行業中，稀缺資產是日常參與度和低成本存款，而電信覆蓋範圍或叫車頻率都無法自動轉化為這些資產。

截至2020年12月，該銀行計畫於2022年初推出，分析師預期最早要到2025年才會有重大獲利影響，並建議Singtel股東降低期望。