Grab opera la superapp del Sudeste Asiático con GrabPay; Singtel es la mayor telco de Singapur con la billetera electrónica Dash. Juntas obtuvieron una licencia de banca digital en Singapur en diciembre de 2020.
Una superapp y una telco pueden combinar sus bases de clientes en un banco totalmente digital que escale a nivel regional, aunque casi nadie ha logrado que el modelo sea rentable.
El consorcio obtuvo su licencia de banca digital en Singapur en diciembre de 2020, con planes de lanzar el banco a principios de 2022.
El analista de DBS Sachin Mittal advirtió que la alianza podría tener más dificultades con la monetización que Kakao Bank —el raro banco digital rentable, que alcanzó el equilibrio en 2019 en menos de tres años— porque los incumbentes de Singapur estaban más avanzados digitalmente, el mercado era más pequeño y más maduro, y las apps de Kakao estaban más arraigadas en la vida diaria (Kakao Talk tenía 45,8 millones de usuarios activos nacionales que alimentaban Kakao Pay). Orange Bank, la aventura de telco comparable más cercana, perdió 160 millones de euros en 2019, frente a 147 millones de euros en 2018. El propio historial de Singtel era escaso: Dash, lanzada en 2014, alcanzó un millón de usuarios, y su segmento internacional de grupo —que alberga remesas y pagos— generó solo 10 millones de dólares de Singapur en facturación en el año hasta marzo de 2020, mientras registraba pérdidas. Jefferies señaló la escala de los depósitos minoristas como el desafío central; CGS-CIMB apuntó a las licencias regionales en Malasia e Indonesia como el posible factor decisivo. Ninguno de los socios esperaba un impacto significativo en las ganancias antes de 2025.
La venta cruzada a las bases de usuarios existentes era toda la tesis, y las billeteras de ambos socios tenían una tracción modesta sobre la cual construir.
Los bancos incumbentes de Singapur ya eran digitales desde el inicio, a diferencia de los de Corea en 2015, lo que eliminaba la brecha tecnológica que permitió ganar a Kakao Bank.
El único ejemplo claramente rentable del modelo, Kakao Bank, triunfó gracias al arraigo de la app de chat, algo que el consorcio no podía copiar.
Un banco regional multimercado, no un banco minorista de Singapur, era el único camino hacia ganancias significativas, y eso estaba a años de distancia.
Una licencia es un permiso, no un modelo de negocio: en la banca digital, el activo escaso es la interacción diaria y los depósitos baratos, y ni el alcance de una telco ni la frecuencia de una app de transporte se convierten automáticamente en ello.
A diciembre de 2020, el banco estaba previsto para un lanzamiento a principios de 2022, y los analistas no esperaban un impacto significativo en las ganancias hasta 2025 como muy pronto, por lo que se aconsejó a los accionistas de Singtel moderar sus expectativas.
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Las fuentes
- Grab-Singtel digital bank is not a licence to print money The Business Times · businesstimes.com.sg ·