Grab und Singtel erhielten eine Digitalbank-Lizenz – Analysten warnten, dass es sich dabei nicht um leichtes Geld handelt

Grab betreibt mit GrabPay die Superapp Südostasiens; Singtel ist Singapurs größter Telekommunikationskonzern mit der E-Wallet Dash. Gemeinsam erhielten sie im Dezember 2020 eine singapurische Digitalbank-Lizenz.

Eine Superapp und ein Telekommunikationskonzern können ihre Kundenstämme zu einer volldigitalen Bank zusammenführen, die regional skaliert – allerdings hat kaum jemand dieses Modell profitabel gemacht.

Das Konsortium erhielt im Dezember 2020 seine singapurische Digitalbank-Lizenz, mit Plänen, die Bank Anfang 2022 zu starten.

Der DBS-Analyst Sachin Mittal warnte, die Allianz könnte bei der Monetarisierung stärker kämpfen als Kakao Bank – die seltene profitable Digitalbank, die 2019 unter drei Jahren die Gewinnschwelle erreichte –, weil Singapurs etablierte Institute digital fortgeschrittener, der Markt kleiner und reifer und Kakaos Apps tiefer im Alltag verankert waren (Kakao Talk hatte 45,8 Millionen aktive inländische Nutzer, die Kakao Pay speisten). Orange Bank, das nächstliegende vergleichbare Telekommunikationsunternehmen, verlor 2019 160 Millionen €, nach 147 Millionen € im Jahr 2018. Singtels eigene Bilanz war dünn: Dash, 2014 gestartet, erreichte eine Million Nutzer, und sein internationales Gruppensegment – das Überweisungen und Zahlungen umfasst – erwirtschaftete im Jahr bis März 2020 nur 10 Millionen S$ Umsatz, während es Verluste machte. Jefferies nannte die Skalierung von Privatkundeneinlagen als zentrale Herausforderung; CGS-CIMB verwies auf regionale Lizenzen in Malaysia und Indonesien als potenziellen Wendepunkt. Keiner der Partner erwartete vor 2025 wesentliche Auswirkungen auf die Erträge.

Cross-Selling an bestehende Nutzerstämme war die gesamte These, und die Wallets beider Partner hatten nur bescheidene Zugkraft, auf der sich aufbauen ließ.

Etablierte Banken in Singapur waren bereits digital-first, anders als Koreas Banken 2015, wodurch die technologische Lücke entfiel, die Kakao Bank zum Erfolg verholfen hatte.

Das einzige klare profitable Beispiel des Modells, Kakao Bank, hatte Erfolg durch die Verankerung der Chat-App, die das Konsortium nicht kopieren konnte.

Eine regionale Bank in mehreren Märkten, nicht eine singapurische Privatkundenbank, war der einzige Weg zu bedeutenden Erträgen – und das lag Jahre entfernt.

Eine Lizenz ist eine Erlaubnis, kein Geschäftsmodell: Im Digitalbanking sind das knappe Gut tägliche Bindung und günstige Einlagen, und weder die Reichweite eines Telekommunikationskonzerns noch die Häufigkeit von Ride-Hailing-Nutzung wandeln sich automatisch um.

Stand Dezember 2020 war die Bank für einen Start Anfang 2022 geplant, wobei Analysten frühestens 2025 mit wesentlichen Auswirkungen auf die Erträge rechneten und Singtel-Aktionären geraten wurde, ihre Erwartungen zu dämpfen.