Grab与Singtel赢得数字银行牌照——分析师警告这并非轻松赚钱

Grab运营着东南亚的超级应用及GrabPay；Singtel是新加坡最大的电信公司，旗下拥有Dash电子钱包。两家公司于2020年12月共同赢得了新加坡数字银行牌照。

超级应用与电信公司可以将各自的客户群整合为一家全数字化银行，实现区域化扩张——尽管几乎没有人能让这一模式实现盈利。

该财团于2020年12月赢得新加坡数字银行牌照，计划于2022年初推出该银行。

星展银行分析师Sachin Mittal警告称，该联盟在变现方面可能比Kakao Bank面临更大困难——Kakao Bank是罕见的盈利数字银行，在不到三年内于2019年实现盈亏平衡——因为新加坡现有银行的数字化程度更高，市场更小且更成熟，而Kakao的应用在日常生活中有更深的根基（Kakao Talk拥有4580万国内活跃用户，为Kakao Pay提供流量）。最接近的可比电信企业尝试Orange Bank在2019年亏损1.6亿欧元，较2018年的1.47亿欧元亏损扩大。Singtel自身的记录也很薄弱：Dash于2014年推出，用户达到100万，而其国际集团业务板块——包含汇款和支付业务——在截至2020年3月的一年中营业额仅为1000万新元，且处于亏损状态。Jefferies指出扩大零售存款规模是核心挑战；CGS-CIMB则指出马来西亚和印度尼西亚的区域牌照可能是改变格局的关键。两位合作伙伴均预计在2025年之前不会有重大盈利影响。

向现有用户群交叉销售是整个论点的基础，而两家合作伙伴的钱包用户吸引力都较为有限，需要从头建设。

新加坡的现有银行已经以数字化为先，这与2015年的韩国不同，从而消除了让Kakao Bank获胜的技术差距。

该模式唯一明确的盈利案例Kakao Bank，其成功依赖于聊天应用的深度渗透，而该财团无法复制这一点。

一家区域性多市场银行，而非新加坡零售银行，才是实现有意义盈利的唯一路径——而这需要数年时间。

牌照是许可，而非商业模式：在数字银行领域，稀缺资产是日常参与度和低成本存款，无论是电信覆盖范围还是网约车的使用频率，都不会自动转化为这些优势。

截至2020年12月，该银行计划于2022年初推出，分析师预计最早也要到2025年才会有重大盈利影响，Singtel股东被建议降低预期。