Kodiak 押注無人駕駛卡車會先在油田賣出；Atlas 買下其中 100 輛

Kodiak 打造 Kodiak Driver 自動駕駛系統，以「駕駛即服務」（Driver-as-a-Service）模式賣給車隊業者：模組化感測器、軟體、監控與更新皆以訂閱方式提供。

無人駕駛（driver-out）自駕技術會先在非結構化的離路油田環境賣出——當地沒有高精地圖、只有私人租約道路——比受監管的長途貨運提早數年創造營收。

在與 Ares Acquisition Corporation II 合併（2025 年 4 月宣布）前，以私人公司身分募得約 2.43 億美元，合併前估值約 25 億美元，並有來自 Soros Fund Management、ARK 與 Ares 等投資人逾 1.1 億美元的承諾融資，以及約 5.51 億美元的信託現金支持。

Don Burnette 曾在 Google 從事自駕技術，2016 年初離職，與 Anthony Levandowski 和 Lior Ron 共同創辦卡車自駕新創 Otto，卻眼看它在 Waymo 訴訟爆發之際被併入 Uber。2018 年他共同創辦 Kodiak Robotics 再試一次，採輕資產模式：賣駕駛系統，不經營車隊。

Kodiak 在德州公路上進行有人監督的貨運，但把商業首發瞄準非結構化的離路環境：在二疊紀盆地為 Atlas Energy Solutions 運送壓裂砂。雙方於 2024 年 7 月宣布合作，此前 Kodiak 已在當地完成首次無人駕駛運行。2024 年 12 月，Atlas 收到首批兩輛 Kodiak 改裝卡車並開始無人駕駛營運；到 2025 年 1 月，已在駕駛座無人情況下完成 100 趟運輸。Burnette 稱這是首次由客戶——而非自駕公司——擁有並營運無人駕駛車輛。Atlas 承諾初期訂購 100 輛卡車，2025 年 4 月 Kodiak 宣布與 Ares Acquisition Corporation II 合併，合併前估值約 25 億美元。

到 2025 年底，Kodiak——以 Kodiak AI 之名上市（Nasdaq: KDK）——已有 20 輛客戶自有的無人駕駛 8 級卡車，自稱是全球最大規模的此類部署，完成逾 12,600 趟運輸（年增 87%），累計逾 10,700 小時的無人駕駛創收時數，約 70 萬英里。第四季營收為 110 萬美元，季增 37%，「駕駛即服務」的年度經常性收入（ARR）為數百萬美元中段——相對於每季 3,400 萬美元的自由現金消耗，這只是初期收入。

離路油田在私人租約道路上提供持續的短途需求——自駕技術可在當地運作，不必受公路監管機關拖慢部署至龜速。

客戶自有、訂閱制的模式，把資本密集的車隊營運變成類軟體業務，並讓每次部署成為下一個客戶可購買的案例。

Burnette 已親身經歷過在新創公司經營卡車的失敗模式（Otto-Uber），因此選擇賣駕駛系統而非經營貨運。

二疊紀盆地的部署同時為更難的目標提供佐證：同一套 Kodiak Driver 架構支撐著目前完成度 93% 的長途公路安全論證。

在有營收時上市——即使每季只有 110 萬美元——讓 Kodiak 有別於那些摧毀早期自駕公司名聲的零營收 SPAC 類公司。

受監管的公路是通往營收的慢車道。Kodiak 先在私人油田道路賣出自駕技術，由客戶擁有車隊——而這個利基成了長途業務的參考案例。

截至 2026 年 9 月，已有 35 輛 Kodiak 改裝卡車在二疊紀盆地無人駕駛運行（第二季末數字），Atlas 的訂單正朝其 100 輛承諾邁進，長途安全論證完成度為 93%，高於 2 月的 84%，無人駕駛長途服務目標在年底前推出。公司新增 Bosch（備援平台）與 Verizon（車隊連線）合作，與 Martin-Brower 開通一條路線，並擴展至每週八條路線。TipRanks 指出流動性可見度僅及 2026 年底，現金消耗仍是核心風險。