Kodiak pensait que les camions sans conducteur se vendraient d'abord dans les champs pétroliers ; Atlas en a pris 100

Kodiak développe le Kodiak Driver, un système de conduite autonome qu'elle vend aux propriétaires de flottes sous forme de Driver-as-a-Service : capteurs modulaires, logiciels, supervision et mises à jour par abonnement.

L'autonomie sans conducteur se vend d'abord dans les champs pétroliers non structurés hors route — sans cartes HD, sur des routes privées de concessions — et génère des revenus des années avant le transport longue distance réglementé.

Environ 243 M$ levés en tant que société privée avant la fusion avec Ares Acquisition Corporation II à une valorisation pré-money d'environ 2,5 Md$ (annoncée en avril 2025), soutenue par plus de 110 M$ de financements engagés d'investisseurs dont Soros Fund Management, ARK et Ares, plus environ 551 M$ de trésorerie en fiducie.

Don Burnette a travaillé sur la conduite autonome chez Google, est parti début 2016 pour cofonder avec Anthony Levandowski et Lior Ron la startup d'autonomie pour camions Otto, et l'a vue absorbée par Uber au moment même où le procès Waymo éclatait. En 2018, il a cofondé Kodiak Robotics pour réessayer, avec un plan léger en actifs : vendre le conducteur, pas exploiter les camions.

Kodiak a effectué du fret avec conducteur sur les autoroutes du Texas, mais a visé son lancement commercial sur un environnement hors route non structuré : le transport de sable de fracturation dans le bassin du Permien pour Atlas Energy Solutions. Le partenariat a été annoncé en juillet 2024 après le premier trajet sans conducteur de Kodiak à cet endroit. En décembre 2024, Atlas a reçu ses deux premiers camions équipés par Kodiak et a commencé des opérations sans conducteur ; en janvier 2025, elle avait livré 100 chargements sans personne dans la cabine. Burnette a déclaré que c'était la première fois qu'un client — et non l'entreprise de véhicules autonomes — possédait et exploitait des véhicules sans conducteur. Atlas s'est engagée sur une commande initiale de 100 camions, et en avril 2025, Kodiak a annoncé une fusion avec Ares Acquisition Corporation II à une valorisation pré-money d'environ 2,5 Md$.

À la fin de 2025, Kodiak — cotée sous le nom Kodiak AI (Nasdaq : KDK) — comptait 20 camions Class 8 sans conducteur appartenant à des clients, ce qu'elle qualifiait de plus grand déploiement de ce type au monde, avait livré plus de 12 600 chargements (en hausse de 87 % sur un an) et cumulé plus de 10 700 heures sans conducteur générant des revenus, soit environ 700 000 miles. Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre s'élevait à 1,1 M$, en hausse de 37 % d'un trimestre à l'autre, avec un ARR de l'ordre de quelques millions de dollars issus du Driver-as-a-Service — des revenus précoces face à 34 M$ de consommation de trésorerie disponible trimestrielle.

Les champs pétroliers hors route offrent une demande constante de courte distance sur des routes privées de concessions — l'autonomie peut y opérer sans que les régulateurs des voies publiques ne ralentissent le déploiement jusqu'à le réduire à néant.

Le modèle d'abonnement avec véhicules appartenant au client transforme des opérations de flotte gourmandes en capital en une activité de type logiciel et fait de chaque déploiement une étude de cas que le client suivant peut acheter.

Burnette avait déjà vécu le mode d'échec de l'exploitation de camions dans une startup (Otto-Uber) et a choisi de vendre le conducteur plutôt que d'exploiter du fret.

Le déploiement dans le Permien a servi de preuve pour le prix plus difficile : la même architecture Kodiak Driver sous-tend le dossier de sécurité pour le transport longue distance sur autoroute, désormais complet à 93 %.

L'introduction en bourse alors que l'entreprise générait des revenus — même à 1,1 M$ par trimestre — a distingué Kodiak de la catégorie des SPAC sans revenus qui a détruit les noms précédents du secteur des véhicules autonomes.

Les voies publiques réglementées sont la voie lente vers les revenus. Kodiak a d'abord vendu l'autonomie sur des routes pétrolières privées, le client possédant la flotte — et cette niche est devenue le cas de référence pour le longue distance.

En septembre 2026, 35 camions équipés par Kodiak roulaient sans conducteur dans le bassin du Permien (fin du deuxième trimestre), la commande d'Atlas approchait de son engagement de 100 camions, et le dossier de sécurité pour le longue distance était complet à 93 %, contre 84 % en février, avec un service longue distance sans conducteur visé avant la fin de l'année. L'entreprise a ajouté des partenariats avec Bosch (plateforme redondante) et Verizon (connectivité de flotte), lancé une route avec Martin-Brower et étendu son activité à huit liaisons hebdomadaires. TipRanks a noté une visibilité de liquidité seulement jusqu'à la fin de 2026, la consommation de trésorerie restant le risque central.