Addi 押注結帳信貸取代哥倫比亞的擔保分期付款；1億美元、銀行執照

哥倫比亞 BNPL 金融科技：在實體商店與電子商務的結帳環節提供即時分期信貸——通常為免息、三個月方案——之後新增市集，並朝銀行執照邁進。

押注哥倫比亞人會在結帳時採用即時分期信貸，而非擔保分期付款，且 BNPL 能從商店擴展到電子商務，再進一步成為完整銀行。

來自 Monashees、a16z 與 Village Global 的 230 萬美元種子輪（2018 年）、150 萬美元內部資金、由 a16z 領投的 1,250 萬美元（2019 年 4 月）；1.4 億美元 B 輪（2021 年）；2024 年 3 月的 8,600 萬美元（來自 Union Square Ventures、a16z 與 GIC 的 3,600 萬美元股權，加上來自 Goldman Sachs 的 5,000 萬美元債務）；來自 Victory Park Capital 的 1 億美元信貸額度（2024 年 11 月）。

由前 Lending Club 與 J.P. Morgan 高階主管 Santiago Suarez 及其兒時好友 Elmer Ortega 於 2018 年 9 月在波哥大創立。Suarez 在父母的商店環境中長大，深知哥倫比亞的商店信貸有多麼繁重；兩人在向 Monashees、a16z 與 Village Global 募得 230 萬美元的當月即完成公司設立，並於 2019 年 2 月 22 日上線。

數月內 Addi 已向 10,000 名借款人放款，平均約 500 美元，a16z 於 2019 年 4 月領投一輪 1,250 萬美元。BNPL 於 2021 年走向全球，Addi 的 B 輪在 9 月達到 1.4 億美元。2024 年 3 月，它募得 8,600 萬美元（來自 Union Square Ventures、a16z 與 GIC 的 3,600 萬美元股權；來自 Goldman Sachs 的 5,000 萬美元債務），以持續聚焦哥倫比亞，並聲稱逾期超過三個月的貸款僅 1%、商家超過 13,500 家（高於 2021 年的 1,000 家）、2023 年客戶成長 60%，以及商家銷售額 4.13 億美元。截至 2024 年 11 月，Addi 已實現盈利、取得成為銀行的監管核准，並推出一個市集，商家數突破 500 家、每月交易超過 20,000 筆。

仍在營運並持續擴張：截至 2024 年 11 月，Addi 已實現盈利、取得銀行執照，並從 Victory Park Capital 取得 1 億美元信貸額度，用以資助哥倫比亞的信貸放款，從純 BNPL 轉向更廣泛的支付、購物與銀行平台。

痛點鮮明：哥倫比亞的商店信貸需要三個人為借款人作保，因此以數秒內完成的結帳決策取代該流程，是明確的產品切入點。

通路跟隨商家：從 90% 零售交易發生的線下商店起步，使零售商成為通路，而非付費的消費者獲取。

信貸品質維持：先進的信用評分模型使逾期超過三個月的貸款僅 1%，讓該投資組合能由私人信貸提供資金。

終局擴大：盈利與銀行執照將結帳產品轉變為平台，在不進一步稀釋股權的情況下為下一階段提供資金。

在購買當下競爭，而非在產品類別上競爭：在結帳環節取代緩慢且令人難堪的信貸流程，使 BNPL 成為切入點，並讓商家成為配銷通路。

截至 2026 年 9 月，Addi 在哥倫比亞仍在營運並持續擴張：自 2024 年起實現盈利，取得監管核准以銀行身分營運，從 Victory Park Capital 取得 1 億美元信貸額度（2024 年 11 月）以資助消費信貸放款，並有一個每月產生超過 20,000 筆交易的市集。該公司已從純先買後付演變為更廣泛的支付、購物與銀行平台，同時保留 BNPL 作為其核心結帳產品。