当SVB倒闭令创始人四处寻找去处时，Mercury成了初创企业银行的默认选择

为初创企业和电商提供数字银行服务：通过合作银行Choice Financial Group和Evolve Bank & Trust提供账户、银行卡和资金管理服务。

初创企业银行可以靠建立在合作银行轨道上的软件取胜，并以盈利能力作为信任的证明——因此当一家大型银行倒闭时，创始人会默认选择Mercury。

2023年之前融资1.63亿美元，包括1.2亿美元B轮（2021年7月；a16z、Coatue、CRV）；随后是2025年3月由Sequoia领投的3亿美元C轮，估值35亿美元，以及2026年5月由TCV领投的2亿美元D轮，估值52亿美元。

连续创业者、多产天使投资人Immad Akhund于2017年创立Mercury，因为美国企业银行服务仍让人觉得是逆着初创企业设计的。它靠风投圈的推荐实现增长——2021年7月完成1.2亿美元B轮，到2022年客户超过10万，并在2022年金融科技寒冬中实现盈利。

2023年3月10日SVB倒闭时，Mercury是无处安放的存款的显而易见去处——也显然是值得怀疑的对象，因为它本身就是一家初创企业。在最初五天里，Akhund 通过电话做损害控制，同时团队将FDIC穿透保险从100万美元提高到300万美元，再提高到500万美元，并推出了Vault，一款短期国债货币市场产品。数日内有超过20亿美元流入；3月约有8,700名新客户为账户注资。人们担心这只是一周的繁荣，但95%的新客户留了下来，4月之后月度注册量翻倍，到2023年5月ARR同比增长4倍。后来Synapse–Evolve的倒闭使Mercury受到监管审查；到2025年，公司约20%的员工从事风险与合规工作。

仍为私有公司，持续复利增长。Mercury于2025年3月完成由Sequoia领投的3亿美元C轮，估值35亿美元；2025年第三季度末年化收入达到6.5亿美元（高于一年前的5亿美元），连续三年按GAAP盈利；并于2026年5月完成由TCV领投的2亿美元D轮，估值52亿美元，客户超过30万。

对初创企业银行的信任是周期性的：SVB的倒闭打破了现有银行是安全选择的假设，而搜索行为在数小时内就跟随了恐慌。

Mercury的合作银行模式使其能够在数日内将FDIC保险提高到500万美元并推出资金管理产品——这是普通银行无法匹敌的速度。

这波激增可能只是短暂的虚火；留存率成了证明点——危机期间注册的客户中有95%在90天后仍留在平台上。

盈利能力将“初创企业银行安全吗？”这一问题变成了卖点而非负债。

赢得存款的同一套轨道也造成了集中度风险：Synapse–Evolve的余波表明，金融科技基础设施故障会落到前端品牌身上。

一场验证你所处品类的危机，比任何营销活动都更有价值——但前提是产品能挺过这波激增。Mercury通过留住其中95%的客户，将恐慌驱动的激增转化为默认选择。

截至2026年9月，Mercury仍为私有公司，连续三年按GAAP盈利，在2026年5月D轮后估值52亿美元。Immad Akhund将公司定位为服务预期中一波AI原生初创企业——“未来五年的创始人将比过去二十年还多”——同时约20%的员工从事风险与合规工作，以保持监管方面不出声。公司2025年客户增长率为40%，年化收入到2025年第三季度达到6.5亿美元。