Mercury est devenu la banque par défaut des startups lorsque l'effondrement de SVB a poussé les fondateurs à chercher ailleurs

Banque numérique pour startups et e-commerce : comptes, cartes et trésorerie fournis via les banques partenaires Choice Financial Group et Evolve Bank & Trust.

La banque pour startups pouvait être gagnée avec des logiciels s'appuyant sur l'infrastructure de banques partenaires et en faisant de la rentabilité un gage de confiance — ainsi, lorsqu'une banque géante ferait faillite, les fondateurs se tourneraient par défaut vers Mercury.

163 M$ levés avant 2023, dont une série B de 120 M$ (juillet 2021 ; a16z, Coatue, CRV) ; puis une série C de 300 M$ menée par Sequoia à une valorisation de 3,5 Md$ (mars 2025) et une série D de 200 M$ menée par TCV à une valorisation de 5,2 Md$ (mai 2026).

Le fondateur récidiviste et angel investor prolifique Immad Akhund a créé Mercury en 2017 parce que la banque d'entreprise américaine semblait encore conçue contre les startups. L'entreprise s'est développée grâce aux recommandations du secteur du capital-risque — une série B de 120 M$ en juillet 2021, plus de 100 000 clients en 2022, et la rentabilité pendant l'hiver fintech de 2022.

Lorsque SVB s'est effondrée le 10 mars 2023, Mercury était l'endroit évident pour les dépôts déplacés — et une chose évidente à laquelle se méfier, étant elle-même une startup. Durant les cinq premiers jours, Akhund a fait de la gestion de crise lors d'appels tandis que l'équipe portait l'assurance de transmission FDIC de 1 M$ à 3 M$, puis à 5 M$, et lançait Vault, un produit de marché monétaire adossé à des bons du Trésor. Plus de 2 Md$ sont arrivés en quelques jours ; environ 8 700 nouveaux clients ont alimenté des comptes en mars. La crainte était un boom d'une semaine, mais 95 % des nouveaux clients sont restés, les inscriptions mensuelles ont doublé après avril, et le revenu annuel récurrent (ARR) avait été multiplié par 4 sur un an d'ici mai 2023. L'effondrement ultérieur de Synapse–Evolve a placé Mercury sous surveillance réglementaire ; en 2025, environ 20 % de l'entreprise travaillait dans les fonctions de risque et de conformité.

Toujours privée et en croissance composée. Mercury a levé une série C de 300 M$ menée par Sequoia à une valorisation de 3,5 Md$ en mars 2025, atteint 650 M$ de revenus annualisés à la fin du troisième trimestre 2025 (contre 500 M$ un an plus tôt) avec trois années consécutives rentables selon les normes GAAP, et clôturé une série D de 200 M$ menée par TCV à une valorisation de 5,2 Md$ en mai 2026 avec plus de 300 000 clients.

La confiance dans la banque pour startups est cyclique : la faillite de SVB a brisé l'hypothèse selon laquelle un acteur établi est le choix sûr, et les comportements de recherche ont suivi la panique en quelques heures.

Le modèle de banque partenaire de Mercury lui a permis de porter la couverture FDIC à 5 M$ et de lancer un produit de trésorerie en quelques jours — une rapidité qu'une banque ordinaire ne pouvait égaler.

Le pic aurait pu n'être qu'un feu de paille ; la rétention est devenue la preuve, avec 95 % des inscriptions de la crise encore sur la plateforme 90 jours plus tard.

La rentabilité a transformé la question « une banque startup est-elle sûre ? » en argument de vente plutôt qu'en handicap.

Les mêmes infrastructures qui ont attiré les dépôts ont créé un risque de concentration : les retombées de Synapse–Evolve ont montré que les défaillances d'infrastructure fintech retombent sur la marque en front-end.

Une crise qui valide votre catégorie vaut plus que n'importe quelle campagne — mais seulement si le produit survit à la vague. Mercury a transformé un pic provoqué par la panique en choix par défaut en en conservant 95 %.

En septembre 2026, Mercury reste privée, rentable selon les normes GAAP depuis trois années consécutives, à une valorisation de 5,2 Md$ après sa série D de mai 2026. Immad Akhund positionne l'entreprise pour bancariser une vague attendue de startups nées de l'IA — « plus de fondateurs dans les cinq prochaines années que dans les vingt dernières » — tandis qu'environ 20 % des employés travaillent dans le risque et la conformité pour garder le volet réglementaire tranquille. La croissance de l'entreprise en 2025 s'est établie à 40 % en nombre de clients, et ses revenus annualisés ont atteint 650 M$ au troisième trimestre 2025.