A Mercury virou o banco padrão das startups quando o colapso do SVB fez os fundadores saírem em busca de alternativas

Banco digital para startups e comércio eletrônico: contas, cartões e gestão de tesouraria oferecidos por meio dos bancos parceiros Choice Financial Group e Evolve Bank & Trust.

O banking para startups poderia ser conquistado com software sobre a infraestrutura de bancos parceiros e com a lucratividade como prova de confiança — assim, quando um banco gigante falisse, os fundadores recorreriam à Mercury por padrão.

US$ 163 milhões captados antes de 2023, incluindo uma Série B de US$ 120 milhões (julho de 2021; a16z, Coatue, CRV); depois, uma Série C de US$ 300 milhões liderada pela Sequoia a uma avaliação de US$ 3,5 bilhões (março de 2025) e uma Série D de US$ 200 milhões liderada pela TCV a uma avaliação de US$ 5,2 bilhões (maio de 2026).

O fundador recorrente e prolífico investidor-anjo Immad Akhund criou a Mercury em 2017 porque o banking empresarial nos EUA ainda parecia feito contra as startups. A empresa cresceu com indicações do setor de venture capital — uma Série B de US$ 120 milhões em julho de 2021, mais de 100 mil clientes até 2022 e lucratividade ao longo do inverno do fintech de 2022.

Quando o SVB faliu em 10 de março de 2023, a Mercury era o lugar óbvio para os depósitos deslocados — e também uma coisa óbvia para se desconfiar, por ser ela própria uma startup. Nos primeiros cinco dias, Akhund fez controle de danos em ligações enquanto a equipe elevou o seguro de repasse do FDIC de US$ 1 milhão para US$ 3 milhões, depois para US$ 5 milhões, e lançou o Vault, um produto de money market lastreado em títulos do Tesouro. Mais de US$ 2 bilhões chegaram em poucos dias; cerca de 8.700 novos clientes abriram e financiaram contas em março. O medo era de um boom de uma semana, mas 95% dos novos clientes ficaram, os cadastros mensais dobraram depois de abril e a ARR havia crescido 4x ano a ano até maio de 2023. O colapso posterior da Synapse–Evolve colocou a Mercury sob escrutínio regulatório; até 2025, cerca de 20% da empresa trabalhava em risco e compliance.

Ainda privada e compondo crescimento. A Mercury captou uma Série C de US$ 300 milhões liderada pela Sequoia a uma avaliação de US$ 3,5 bilhões em março de 2025, atingiu US$ 650 milhões em receita anualizada no fim do terceiro trimestre de 2025 (ante US$ 500 milhões um ano antes), com três anos consecutivos de lucratividade pelo GAAP, e fechou uma Série D de US$ 200 milhões liderada pela TCV a uma avaliação de US$ 5,2 bilhões em maio de 2026, com mais de 300 mil clientes.

A confiança no banking para startups é cíclica: a falência do SVB quebrou a premissa de que um incumbente é a escolha segura, e o comportamento de busca acompanhou o pânico em questão de horas.

O modelo de banco parceiro da Mercury permitiu elevar a cobertura do FDIC para US$ 5 milhões e lançar um produto de tesouraria em poucos dias — uma velocidade que um banco comum não conseguiria igualar.

O pico poderia ter sido um efeito passageiro; a retenção virou a prova, com 95% dos cadastros da crise ainda na plataforma 90 dias depois.

A lucratividade transformou a pergunta "um banco startup é seguro?" em argumento de venda, e não em passivo.

A mesma infraestrutura que conquistou depósitos criou risco de concentração: o desdobramento Synapse–Evolve mostrou que falhas de infraestrutura fintech recaem sobre a marca da ponta.

Uma crise que valida sua categoria vale mais do que qualquer campanha — mas só se o produto sobreviver ao pico. A Mercury converteu um pico movido a pânico em escolha padrão ao manter 95% dele.

Em setembro de 2026, a Mercury continua privada, lucrativa pelo GAAP por três anos seguidos, com avaliação de US$ 5,2 bilhões após sua Série D de maio de 2026. Immad Akhund posiciona a empresa para bancar uma onda esperada de startups nascidas da IA — "mais fundadores nos próximos cinco anos do que nos últimos vinte" — enquanto cerca de 20% dos funcionários atuam em risco e compliance para manter o lado regulatório tranquilo. O crescimento da empresa em 2025 foi de 40% em clientes, e sua receita anualizada chegou a US$ 650 milhões até o terceiro trimestre de 2025.