La apuesta de giro de HALA: las microempresas saudíes, no los consumidores, captan los 157 M$

HALA es una fintech de Riad que ofrece servicios financieros integrados a micro, pequeñas y medianas empresas y a trabajadores autónomos: cuentas empresariales, emisión de tarjetas, pagos y transferencias, terminales de punto de venta y préstamos basados en datos; un banco operativo alternativo para pequeñas empresas.

Que las microempresas saudíes, y no los consumidores, son la mina de oro de los pagos, y que una startup puede darles cuentas, tarjetas y crédito con calidad bancaria más rápido de lo que lo harán los bancos.

Serie B de 157 M$ en septiembre de 2025, codirigida por el Rise Fund de TPG y Sanabil Investments, con una valoración reportada de alrededor de 900 M$; antes, una Serie A de 6,5 M$ en 2021; adquirió la firma de pagos emiratí Paymennt en febrero de 2023.

Los cofundadores Maher Loubieh, banquero de inversión, y Esam Alnahdi fundaron HALA en Riad en 2017. El primer producto fue un servicio de persona a persona / cartera digital dirigido a consumidores, que atrajo a cientos de miles de usuarios pero dejó a los fundadores poco convencidos de su economía. Descubrieron que las conversaciones con clientes que importaban eran con micro y pequeñas empresas que tenían dificultades para abrir cuentas, aceptar pagos con tarjeta y obtener crédito, así que la empresa se reconstruyó en torno a ellas.

HALA obtuvo licencia del banco central saudí y construyó una pila completa para pymes: cuentas empresariales, tarjetas, pagos, transferencias, hardware de punto de venta y préstamos. Tras una Serie A de 6,5 M$ en 2021, adquirió la firma de pagos emiratí Paymennt en febrero de 2023, y para septiembre de 2025 reportaba más de 140.000 empresas y más de 8.000 M$ de volumen anual de transacciones. El 2025-09-15 anunció una Serie B de 157 M$, una de las mayores rondas Serie B fintech de Oriente Medio, codirigida por el Rise Fund de TPG y Sanabil (el brazo inversor del PIF), con la participación de QED, Raed, Impact46, MEVP, Wamda Capital y otros.

Aún en expansión a septiembre de 2025: la Serie B está destinada a profundizar los productos de préstamo y finanzas integradas para mipymes y trabajadores autónomos en Arabia Saudí y a expandirse regionalmente, aprovechando la adquisición de Paymennt y un equipo que HALA describe como el futuro «banco de las pymes».

Los bancos saudíes atendían estructuralmente mal a las microempresas, mientras el Estado impulsaba la contribución de las pymes al PIB; HALA eligió una brecha con viento de cola político y sin un incumbente dominante.

El giro reutilizó lo que funcionaba: la fase de cartera construyó infraestructura de pagos y la licencia de SAMA, de modo que el negocio pyme se apoyó en rieles existentes en lugar de partir de cero.

Ser dueña de los datos de transacciones hizo de HALA un mejor prestamista: podía suscribir crédito a partir del flujo de caja real, algo que los bancos sin datos de pymes no podían hacer de forma barata.

La adquisición de Paymennt en 2023 añadió capacidad regional de pago con tarjeta, convirtiendo una jugada de cuentas saudí en una pila de finanzas integradas para todo el Golfo.

La Serie B de 157 M$ con TPG Rise y Sanabil validó el modelo con capital paciente de etapa de crecimiento en lugar de forzar una rentabilidad prematura.

La cartera de HALA demostró que podía construir; el negocio duradero se escondía en el cliente que nadie corteja. El giro hacia las pymes reutilizó esos rieles y esa confianza para llegar a 140 mil empresas y una valoración de ~900 M$.

A 2025-09-21, HALA está escalando como la fintech líder de mipymes de Arabia Saudí: más de 140.000 empresas, más de 8.000 M$ de volumen anual de transacciones y una valoración de aproximadamente 900 M$ tras la Serie B de septiembre de 2025. El plan declarado es ampliar los productos de préstamo y finanzas integradas para mipymes y trabajadores autónomos, crecer regionalmente a partir de la adquisición de Paymennt y seguir construyendo hacia el «futuro banco de las pymes». Sus principales riesgos son que los bancos saudíes y los neobancos regionales bajen al mismo segmento, y las pérdidas crediticias si su préstamo basado en datos escala más rápido que la calidad de la suscripción.