HALAs Wette auf den Kurswechsel: Saudi-arabische Kleinstunternehmen, nicht Verbraucher, sichern sich die 157 Mio. US-Dollar

HALA ist ein Fintech aus Riad, das eingebettete Finanzdienstleistungen für Kleinst-, Klein- und mittlere Unternehmen sowie Freiberufler anbietet: Geschäftskonten, Kartenausgabe, Zahlungen und Überweisungen, POS-Terminals und datengesteuerte Kreditvergabe – eine alternative Betriebsbank für kleine Firmen.

Dass Saudi-arabische Kleinstunternehmen, nicht Verbraucher, die Goldgrube im Zahlungsverkehr sind – und dass ein Startup ihnen schneller als Banken kontogleiche Konten, Karten und Kredite bieten kann.

Series B über 157 Mio. US-Dollar im September 2025, gemeinsam angeführt vom Rise Fund von TPG und Sanabil Investments, bei einer berichteten Bewertung von rund 900 Mio. US-Dollar; zuvor eine Series A über 6,5 Mio. US-Dollar im Jahr 2021; Übernahme des UAE-Zahlungsunternehmens Paymennt im Februar 2023.

Die Mitgründer Maher Loubieh, ein Investmentbanker, und Esam Alnahdi gründeten HALA 2017 in Riad. Das erste Produkt war ein Peer-to-Peer-/Digital-Wallet-Dienst für Verbraucher, der Hunderttausende Nutzer anzog, die Gründer jedoch von der Wirtschaftlichkeit nicht überzeugte. Die Kundengespräche, die zählten, so stellten sie fest, waren mit Kleinst- und Kleinunternehmen, die Schwierigkeiten hatten, Konten zu eröffnen, Kartenzahlungen zu akzeptieren und Kredite zu erhalten – daher baute das Unternehmen sich um sie herum neu auf.

HALA erhielt eine Lizenz von der saudischen Zentralbank und baute einen vollständigen KMU-Stack auf: Geschäftskonten, Karten, Zahlungen, Überweisungen, POS-Hardware und Kreditvergabe. Nach einer Series A über 6,5 Mio. US-Dollar im Jahr 2021 übernahm es im Februar 2023 das UAE-Zahlungsunternehmen Paymennt, und bis September 2025 meldete es mehr als 140.000 Unternehmen und ein jährliches Transaktionsvolumen von über 8 Mrd. US-Dollar. Am 15.09.2025 kündigte es eine Series B über 157 Mio. US-Dollar an – eine der größten Series-B-Runden im Fintech-Bereich im Nahen Osten –, gemeinsam angeführt vom Rise Fund von TPG und Sanabil (dem Investmentarm des PIF), unter Beteiligung von QED, Raed, Impact46, MEVP, Wamda Capital und anderen.

Stand September 2025 weiterhin im Skalierungsprozess: Die Series B ist dafür vorgesehen, Kredit- und eingebettete Finanzprodukte für MSMEs und Freiberufler in Saudi-Arabien zu vertiefen und regional zu expandieren, aufbauend auf der Paymennt-Übernahme und einem Team, das HALA als die künftige „Bank der KMU“ beschreibt.

Saudi-arabische Banken bedienten Kleinstunternehmen strukturell unter, während der Staat den Beitrag der KMU zum BIP vorantrieb – HALA wählte eine Lücke mit politischem Rückenwind und ohne dominierenden Platzhirsch.

Der Kurswechsel nutzte, was funktioniert hatte: Die Wallet-Phase baute Zahlungsinfrastruktur und die SAMA-Lizenz auf, sodass das KMU-Geschäft auf vorhandenen Schienen stand statt bei null zu beginnen.

Der Besitz der Transaktionsdaten machte HALA zu einem besseren Kreditgeber: Es konnte aus echtem Cashflow unterzeichnen, was Banken ohne KMU-Daten nicht kostengünstig konnten.

Die Paymennt-Übernahme 2023 fügte regionale Kartenzahlungsfähigkeit hinzu und verwandelte ein saudisches Konten-Geschäft in einen golfweiten eingebetteten Finanz-Stack.

Die Series B über 157 Mio. US-Dollar mit TPG Rise und Sanabil validierte das Modell mit geduldigem Wachstumskapital, statt vorzeitige Profitabilität zu erzwingen.

HALAs Wallet bewies, dass es bauen konnte; das dauerhafte Geschäft versteckte sich bei dem Kunden, um den sich niemand bemüht. Der KMU-Kurswechsel nutzte diese Schienen und das Vertrauen, um 140.000 Firmen und eine Bewertung von rund 900 Mio. US-Dollar zu erreichen.

Stand 21.09.2025 skaliert HALA als führendes MSME-Fintech Saudi-Arabiens: über 140.000 Unternehmen, mehr als 8 Mrd. US-Dollar jährliches Transaktionsvolumen und eine Bewertung von rund 900 Mio. US-Dollar nach der Series B vom September 2025. Der erklärte Plan ist, Kredit- und eingebettete Finanzprodukte für MSMEs und Freiberufler auszuweiten, regional aus der Paymennt-Übernahme zu wachsen und weiter auf die „künftige Bank der KMU“ hinzuarbeiten. Die Hauptrisiken sind Saudi-arabische Banken und regionale Neobanken, die in dasselbe Segment nachrücken, sowie Kreditausfälle, falls die datengesteuerte Kreditvergabe schneller skaliert als die Qualität der Kreditprüfung.