Le pari bancaire axé sur le crédit de Klar : une Série C de 190 M$, 7 M d'utilisateurs, puis la licence Bineo de Banorte

Plateforme financière numérique mexicaine (SOFIPO) proposant cartes de crédit, prêts, placements et services bancaires aux PME via une application, avec une branche B2B destinée aux petites entreprises.

Une banque 100 % mobile et axée sur le crédit pouvait conquérir les consommateurs mexicains sous-bancarisés et jeunes — sans agences, sans coûts hérités — puis se transformer en banque à part entière grâce à une licence.

Stefan Möller Álvarez del Castillo a fondé Klar à Mexico en 2019, en pariant qu'une SOFIPO entièrement numérique et axée sur le crédit pourrait servir environ un tiers des adultes mexicains dépourvus de compte bancaire, ainsi que les jeunes utilisateurs ignorés par les acteurs établis. Elle s'est développée grâce aux cartes, aux prêts et aux produits de placement, et a acquis en 2023 la SOFIPO Sefia pour renforcer sa base réglementée.

Les utilisateurs sont passés de 3,6 millions en décembre 2024 à plus de 7 millions en mai 2026 (environ 94 % d'une année sur l'autre), avec un chiffre d'affaires annualisé proche de 300 M$ US et un coût d'exploitation par client représentant environ 10 % de celui des acteurs établis, selon l'entreprise. En juin 2025, Klar a levé une Série C de 190 M$ US (170 M$ US de capitaux propres plus 20 M$ US de dette de capital-risque) menée par General Atlantic, sur une valorisation supérieure à 800 M$ US, avec Grupo Santander, DEG, Grupo Televisa et Grupo Fórmula comme nouveaux investisseurs. En septembre 2025, elle a convenu d'acheter la banque numérique Bineo de Banorte, obtenant ainsi la licence bancaire complète qu'elle recherchait depuis sa demande déposée fin 2024.

Encore en phase de croissance : Klar a atteint l'équilibre avec un résultat net positif en 2025, et l'acquisition de Bineo — signée le 4 septembre 2025 et en attente des autorisations réglementaires — est devenue la voie rapide vers le statut de banque, après que la banque numérique de Banorte a perdu 981 millions de pesos en 2024 et 513 millions au premier semestre 2025.

Le déficit bancaire mexicain constituait le point d'entrée : avec un tiers des adultes non bancarisés, une application axée sur le crédit pouvait évaluer des clients que les acteurs établis refusaient, en s'appuyant sur les données de l'application plutôt que sur des relations en agence.

Klar a maintenu une structure de coûts propre au numérique, revendiquant environ 10 % du coût d'exploitation par client des acteurs établis, ce qui lui a permis d'être rentable sur des consommateurs à marge plus faible.

Elle a acheté sa licence bancaire au lieu de la construire : Bineo, la banque numérique de Banorte, perdait de l'argent, si bien que Klar a acquis une plateforme réglementée à moindre coût et plus rapidement qu'en attendant des années un nouvel agrément.

La composition de la Série C — banques stratégiques, groupes médiatiques et institution de développement — indique que la prochaine étape de Klar est la distribution et la confiance, pas seulement le crédit.

Une fintech axée sur le crédit gagne en évaluant mieux grâce aux données de l'application, puis achète sa licence seulement lorsque l'échelle l'exige — la banque numérique défaillante d'un acteur établi coûte moins cher que de construire la conformité de zéro.

En mai 2026, Klar opère comme la deuxième plus grande SOFIPO du Mexique en nombre de clients, avec plus de 7 millions d'utilisateurs, un résultat net positif depuis 2025 et un NICAP proche de 154 %. Sa gamme de produits comprend les cartes Clásica et Platino, des produits de placement offrant jusqu'à 15 % de rendement annuel, et Klar Empresarial pour les PME. L'acquisition de Bineo est en attente d'approbation du ministère des Finances du Mexique, de la CNBV, de la Banque du Mexique et de l'autorité de la concurrence, et ferait de Klar une banque formelle dotée des systèmes d'exploitation construits par Banorte.