Addi mise sur le crédit au paiement pour remplacer le crédit en magasin cautionné en Colombie ; 100 M$, licence bancaire

Fintech colombienne de BNPL : crédit à la consommation instantané au moment du paiement en magasin physique et en e-commerce — généralement des plans sans intérêt sur trois mois —, puis ajout d'une place de marché et évolution vers une licence bancaire.

Que les Colombiens prendraient un crédit à la consommation instantané au moment du paiement plutôt qu'un crédit en magasin cautionné, et que le BNPL pourrait passer des magasins à l'e-commerce puis à une banque à part entière.

2,3 M$ US d'amorçage auprès de Monashees, a16z et Village Global (2018), 1,5 M$ US interne, 12,5 M$ US menés par a16z (avril 2019) ; 140 M$ US en série B (2021) ; 86 M$ US en mars 2024 (36 M$ US de fonds propres auprès d'Union Square Ventures, a16z et GIC, plus 50 M$ US de dette auprès de Goldman Sachs) ; facilité de crédit de 100 M$ US auprès de Victory Park Capital (novembre 2024).

Fondée à Bogotá en septembre 2018 par Santiago Suarez, ancien cadre de Lending Club et de J.P. Morgan, et son ami d'enfance Elmer Ortega. Suarez a grandi autour des magasins de ses parents et savait à quel point le crédit en magasin était pesant en Colombie ; les deux ont constitué la société le mois même où ils ont levé 2,3 M$ US auprès de Monashees, a16z et Village Global, et lancé l'activité le 22 février 2019.

En quelques mois, Addi avait octroyé des crédits à 10 000 emprunteurs pour une moyenne d'environ 500 $ US, et a16z a mené un tour de 12,5 M$ US en avril 2019. Le BNPL est devenu mondial en 2021 et la série B d'Addi a atteint 140 M$ US en septembre. En mars 2024, elle a levé 86 M$ US (36 M$ US de fonds propres auprès d'Union Square Ventures, a16z et GIC ; 50 M$ US de dette auprès de Goldman Sachs) pour continuer à se concentrer sur la Colombie, revendiquant seulement 1 % de prêts en retard de plus de trois mois, plus de 13 500 marchands (contre 1 000 en 2021), une croissance de 60 % de la clientèle en 2023 et 413 M$ US de ventes marchandes. En novembre 2024, Addi avait atteint la rentabilité, obtenu l'approbation réglementaire pour devenir une banque et lancé une place de marché dépassant 500 marchands et 20 000 transactions mensuelles.

Toujours en activité et en croissance : en novembre 2024, Addi était rentable, titulaire d'une licence bancaire et avait obtenu une facilité de crédit de 100 M$ US auprès de Victory Park Capital pour financer les octrois de crédit en Colombie, passant du BNPL pur à une plateforme plus large de paiements, d'achats et de banque.

La douleur était vive : le crédit en magasin colombien exigeait que trois personnes se portent garantes d'un emprunteur, si bien que remplacer ce processus par une décision de paiement en quelques secondes constituait un coin d'attaque produit évident.

La distribution suivait le marchand : commencer là où se faisait 90 % du commerce de détail — les magasins physiques — faisait des détaillants le canal plutôt que l'acquisition payante de consommateurs.

La qualité du crédit s'est maintenue : une modélisation avancée de la solvabilité a maintenu les prêts en retard de plus de trois mois à seulement 1 %, rendant le portefeuille finançable par du crédit privé.

La finalité s'est élargie : la rentabilité et une licence bancaire ont transformé un produit de paiement en une plateforme, finançant son étape suivante sans nouvelle dilution des fonds propres.

Concurrencer au moment de l'achat, pas sur la catégorie de produit : remplacer un processus de crédit lent et humiliant au moment du paiement a fait du BNPL le coin d'attaque et des marchands le canal de distribution.

En septembre 2026, Addi est en activité et en croissance en Colombie : rentable depuis 2024, avec l'approbation réglementaire pour opérer comme banque, une facilité de crédit de 100 M$ US auprès de Victory Park Capital (novembre 2024) pour financer les octrois de crédit à la consommation, et une place de marché générant plus de 20 000 transactions mensuelles. L'entreprise a évolué du pur buy-now-pay-later vers une plateforme plus large de paiements, d'achats et de banque, tout en conservant le BNPL comme produit de paiement central.