Klar 以信貸為先的銀行業押注：1.9 億美元 C 輪融資、700 萬用戶，然後是 Banorte 的 Bineo 牌照

墨西哥數位金融平台（SOFIPO），透過應用程式提供信用卡、貸款、投資與中小企業銀行服務，並設有服務小型企業的 B2B 部門。

以信貸為先、純應用程式的銀行模式，可望贏得墨西哥銀行服務不足的族群與年輕消費者——沒有分行、沒有傳統包袱——之後再透過牌照轉型為正式銀行。

Stefan Möller Álvarez del Castillo 於 2019 年在墨西哥城創立 Klar，押注一家完全數位化、以信貸為先的 SOFIPO 能服務約三分之一沒有銀行帳戶的墨西哥成年人，以及現有業者所忽視的年輕用戶。它透過信用卡、貸款與投資產品成長，並於 2023 年收購 SOFIPO Sefia 以強化其受監管基礎。

據該公司表示，用戶數從 2024 年 12 月的 360 萬增至 2026 年 5 月的逾 700 萬（年增約 94%），年化營收接近 3 億美元，每位客戶的營運成本約為現有業者的 10%。2025 年 6 月，Klar 募得 1.9 億美元 C 輪融資（1.7 億美元股權加上 2,000 萬美元創投債務），由 General Atlantic 領投，估值超過 8 億美元，並新增 Grupo Santander、DEG、Grupo Televisa 與 Grupo Fórmula 為投資人。2025 年 9 月，它同意收購 Banorte 的數位銀行 Bineo，取得其自 2024 年底申請以來一直尋求的完整銀行牌照。

仍在擴張：Klar 於 2025 年達到損益兩平並實現正淨利，而 Bineo 收購案——於 2025 年 9 月 4 日簽署、尚待監管機關核准——成為取得銀行地位的捷徑，此前 Banorte 自家的數位銀行於 2024 年虧損 9.81 億披索，2025 年上半年虧損 5.13 億披索。

墨西哥的銀行服務缺口是切入點：在三分之一成年人沒有銀行帳戶的情況下，以信貸為先的應用程式可以承作現有業者拒絕的客戶，依據應用程式資料而非分行關係。

Klar 維持數位原生的成本結構，聲稱每位客戶的營運成本約為現有業者的 10%，這讓它能在利潤較薄的消費者身上獲利。

它是買下銀行牌照而非自行建構：Banorte 的 Bineo 持續虧損，因此 Klar 收購一個受監管平台，比等待數年取得新特許更便宜也更快速。

C 輪融資的組合——策略性銀行、媒體集團與一家開發機構——顯示 Klar 的下一階段是通路與信任，而不只是信貸。

以信貸為先的金融科技公司靠應用程式資料做出更好的授信而勝出，然後只在規模需要時才買下牌照——現有業者失敗的數位銀行，比從零建構合規體系更便宜。

截至 2026 年 5 月，Klar 以客戶數計為墨西哥第二大 SOFIPO，擁有逾 700 萬用戶，自 2025 年起淨利為正，NICAP 接近 154%。其產品線包括 Clásica 與 Platino 信用卡、年報酬最高 15% 的投資產品，以及面向中小企業的 Klar Empresarial。Bineo 收購案尚待墨西哥財政部、CNBV、墨西哥銀行與競爭主管機關核准，完成後將使 Klar 轉型為正式銀行，並承接 Banorte 所建置的作業系統。