A aposta bancária com crédito em primeiro lugar da Klar: Série C de US$ 190 milhões, 7 milhões de usuários e, depois, a licença do Bineo do Banorte

Plataforma financeira digital mexicana (SOFIPO) que oferece cartões de crédito, empréstimos, investimentos e serviços bancários para PMEs por meio de um aplicativo, com uma área B2B para pequenas empresas.

Um banco exclusivamente por aplicativo, com crédito em primeiro lugar, poderia conquistar os consumidores mexicanos subbancarizados e jovens — sem agências, sem custos legados — e depois se converter em um banco completo por meio de uma licença.

Stefan Möller Álvarez del Castillo fundou a Klar na Cidade do México em 2019, apostando que uma SOFIPO totalmente digital e com crédito em primeiro lugar poderia atender aproximadamente um terço dos adultos mexicanos sem conta bancária, além dos usuários mais jovens que os incumbentes ignoravam. Cresceu por meio de cartões, empréstimos e produtos de investimento e, em 2023, adquiriu a SOFIPO Sefia para fortalecer sua base regulada.

Os usuários passaram de 3,6 milhões em dezembro de 2024 para mais de 7 milhões até maio de 2026 (~94% ano a ano), com receita anualizada próxima de US$ 300 milhões e custo operacional por cliente de cerca de 10% dos incumbentes, segundo a empresa. Em junho de 2025, a Klar levantou uma Série C de US$ 190 milhões (US$ 170 milhões em capital próprio mais US$ 20 milhões em dívida de risco) liderada pela General Atlantic, com valuation acima de US$ 800 milhões, e adicionou Grupo Santander, DEG, Grupo Televisa e Grupo Fórmula como investidores. Em setembro de 2025, concordou em comprar o banco digital Bineo, do Banorte, obtendo a licença bancária completa que buscava desde que solicitou o pedido no final de 2024.

Ainda em expansão: a Klar atingiu o ponto de equilíbrio com lucro líquido positivo em 2025, e a aquisição do Bineo — assinada em 4 de setembro de 2025 e pendente de aprovações regulatórias — tornou-se o caminho rápido para o status de banco, depois que o próprio banco digital do Banorte perdeu 981 milhões de pesos em 2024 e 513 milhões no primeiro semestre de 2025.

A lacuna bancária do México era a cunha: com um terço dos adultos sem conta bancária, um aplicativo com crédito em primeiro lugar poderia conceder crédito a clientes que os incumbentes recusavam, usando dados do aplicativo em vez de relacionamentos de agência.

A Klar manteve uma estrutura de custos nativa digital, alegando cerca de 10% do custo operacional por cliente dos incumbentes, o que lhe permitiu lucrar com consumidores de margem mais fina.

Ela comprou sua licença bancária em vez de construí-la: o Bineo do Banorte estava perdendo dinheiro, então a Klar adquiriu uma plataforma regulada de forma mais barata e rápida do que esperar anos por uma nova autorização.

A composição da Série C — bancos estratégicos, grupos de mídia e uma instituição de desenvolvimento — sinaliza que a próxima etapa da Klar é distribuição e confiança, não apenas crédito.

Uma fintech com crédito em primeiro lugar vence ao conceder crédito melhor com base em dados do aplicativo e só compra sua licença quando a escala exige — o banco digital fracassado de um incumbente é mais barato do que construir a conformidade do zero.

Em maio de 2026, a Klar opera como a segunda maior SOFIPO do México por número de clientes, com mais de 7 milhões de usuários, lucro líquido positivo desde 2025 e um NICAP próximo de 154%. Sua linha de produtos inclui os cartões Clásica e Platino, produtos de investimento com retornos anuais de até 15% e o Klar Empresarial para PMEs. A aquisição do Bineo aguarda aprovação do Ministério da Fazenda do México, da CNBV, do Banco de México e da autoridade de concorrência, e converteria a Klar em um banco formal com os sistemas operacionais que o Banorte havia construído.