아이티페이, 아이티를 위한 M-페사를 만들었지만 통신사 지원의 몬캐시에 패배

인터넷 없이 USSD를 통해 P2P 결제, 급여 지급, 송금을 가능하게 하는 모바일 지갑(라잔 캐시)

상호운용 가능한 모바일 지갑이 케냐에서 M-페사가 그랬던 것처럼 아이티의 망가진 은행 인프라를 뛰어넘을 수 있다

엘리는 2010년 지진 이후 보험 회사 일을 그만두었고, 은행 제휴를 요구하는 2년간의 규제 승인 절차를 통과했으며, USSD 기반 오프라인 기능을 갖춘 라잔 캐시를 출시했다

디지셀/보일라는 300만 가입자를 활용해 게이츠/미국국제개발처(USAID) 보조금을 획득했고, 몬캐시로 합병되었으며, 15배 더 빠르게 성장했다. 아이티페이는 경쟁 은행들과 제휴할 수밖에 없었고, 신호를 위해 디지셀/냇콤 네트워크에 의존했다

몬캐시는 150만 사용자로 시장을 지배하고, 아이티페이는 틈새 상호운용성으로 10만 사용자 규모로 생존한다. 규제 장벽(은행 제휴 요건)이 기존 사업자의 우위를 공고히 했다

게이츠/USAID 보조금은 6개월 내 10만 건 거래를 요구했는데, 이를 달성할 수 있는 것은 통신사뿐이었다

아이티 법률은 전자화폐 사업자에게 은행과의 제휴를 요구했는데, 그 은행들은 아이티페이의 경쟁자들이었다

M-페사 모델은 사파리콤의 80% 시장 점유율에 의존했는데, 이는 스타트업이 재현할 수 없었다

아이티페이는 USSD 신호를 위해 경쟁 통신사 네트워크가 필요했는데, 이는 구조적 의존이었다

상호운용성 의무화는 아이티페이의 생존에는 도움이 되었지만 승리에는 도움이 되지 않았다

규제 시장에서는 유통 규모가 제품 혁신을 이긴다. 기존 사업자가 규칙을 만든다

2021년 3월 기준 아이티페이는 약 10만 사용자로 여전히 운영 중이며 상호운용성과 송금에 집중하고 있다. 몬캐시는 대중 시장을 지배하고 있다. 엘리는 규제 개혁을 계속 옹호하고 있다