SumUp, 카드 리더기를 미국 중소기업 플랫폼으로 전환하기 위해 Fivestars에 3억 1,700만 달러 지불

중소기업을 위한 모바일 카드 리더기 및 가맹점 서비스 — Square와 PayPal/iZettle의 유럽 기반 경쟁사.

Fivestars의 로열티 네트워크를 인수하면 SumUp의 카드 리더기 사업을 미국 중소기업 커머스 플랫폼으로 전환할 수 있다는 것

2012년 런던에서 Square가 아직 미국 전용이던 시절 유럽에서 등장한 다수의 Square 클론 중 하나로 설립되었으며, 이후 온라인 결제, 인보이싱 및 기타 가맹점 서비스로 다각화하여 34개 시장에서 300만 명 이상의 가맹점에 도달했다.

2021년 10월 SumUp은 Lightspeed, DCM, Menlo Ventures 및 HarbourVest의 지원을 받은 Y Combinator 인큐베이션 로열티·마케팅·결제 스타트업인 Fivestars를 현금과 주식으로 3억 1,700만 달러에 인수했으며, 이는 2020년 10월의 2억 8,500만 달러 시리즈 D 밸류에이션을 웃도는 금액이다. Fivestars는 약 12,000개 기업과 약 7,000만 명의 소비자에게 서비스를 제공하며 연간 30억 달러 이상의 매출과 1억 건의 거래를 견인했다.

SumUp의 유기적 미국 입지는 미미했고, 자체 개발한 로열티·마케팅 스택을 구축하는 데는 수년이 걸렸을 것이다.

Fivestars의 12,000개 가맹점 기반은 SumUp의 리더기와 판매 기술을 위한 즉시 사용 가능한 유통 채널이었다.

타이밍은 공격적이었다: 팬데믹 이후 가맹점들이 재개장하고 있었고, SumUp은 배치할 약 9억 달러의 신규 부채 자본을 보유하고 있었다.

3억 1,700만 달러라는 가격은 Fivestars의 마지막 사모 밸류에이션을 소폭 웃도는 수준으로, 팬데믹에 눌린 매도자를 반영했다.

현지 고객 기반을 구축하는 것보다 인수하는 것이 낫다: 미국 입지가 미미한 신규 진입자가 12,000개 가맹점과 판매 대상 로열티 네트워크를 위해 약 1.1배의 장부가를 지불했다.

2021년 10월 발표 시점 기준으로 SumUp은 Fivestars의 브랜딩을 유지하면서 그 로열티·마케팅·결제 제품을 SumUp 자체의 카드 리더기 및 가맹점 서비스와 34개 시장 전반에 걸쳐 더 긴밀하게 통합할 계획이었다.