A aposta do Plaid em open banking compensa enquanto a regra 1033 do CFPB consolida os direitos sobre dados

Conecta contas bancárias de consumidores a aplicativos financeiros — vinculação, acesso a dados, verificação de identidade e pagamentos — como a camada de API entre milhares de bancos e fintechs como Chime, Robinhood e SoFi.

Que os consumidores norte-americanos conquistariam o direito legal de mover seus próprios dados bancários — e que a startup dona da camada de API entre bancos e aplicativos seria o pedágio desse direito.

Fundada em 2012 por Zach Perret e William Hockey, a Plaid cresceu conectando contas bancárias a aplicativos por meio de APIs e, quando necessário, de screen scraping. O sonho era o open banking; o obstáculo era que a lei norte-americana não dava aos consumidores um direito claro sobre seus próprios dados financeiros. Um acordo para vender a empresa à Visa por US$ 5,3 bilhões fracassou em janeiro de 2021, depois que o governo dos EUA agiu para bloqueá-lo, deixando a Plaid independente.

Em abril de 2021, a Plaid levantou uma Série D de US$ 425 milhões com avaliação de US$ 13,4 bilhões, e então continuou construindo em direção ao momento regulatório. Em 22 de outubro de 2024, o CFPB finalizou a regra da Seção 1033: bancos, emissores de cartões e aplicativos de pagamento devem disponibilizar os dados financeiros dos consumidores por meio de APIs, sem custo, com as maiores instituições em conformidade até 1º de abril de 2026. A Plaid já havia entregado as peças de conformidade — ferramentas de autorização e consentimento, retenção de registros, gestão de riscos, um conjunto de open finance alinhado ao FDX — e afirmou que 80% de sua rede estava em APIs ou comprometida com elas.

Ainda em operação e escalando: em abril de 2025, a Plaid vendeu US$ 575 milhões em ações ordinárias com avaliação de US$ 6,1 bilhões em uma rodada liderada pela Franklin Templeton, afirmando que não abriria capital em 2025. A receita cresceu mais de 25% em 2024 e a empresa disse estar se aproximando da lucratividade sustentada, com os prazos de conformidade da 1033 começando em abril de 2026 agora impulsionando a demanda.

A Plaid apostou em um direito legal que ainda não existia: construiu infraestrutura de dados bancários por uma década com a premissa de que o open banking norte-americano acabaria sendo codificado.

Quando a regra finalmente chegou, a Plaid já estava em conformidade: autorização, consentimento, retenção de registros e acesso a dados API-first eram produtos, não uma corrida de última hora.

Sobreviver ao quase-acidente importou: perder a aquisição pela Visa por US$ 5,3 bilhões em 2021 manteve a Plaid independente para surfar a onda da 1033, embora a rodada de 2025 tenha vindo com marcação de US$ 6,1 bilhões, abaixo do pico de 2021.

A regra também trouxe riscos: bancos processaram o CFPB horas após a regra, e o CFPB abriu uma reconsideração em agosto de 2025 — a incerteza jurídica é o preço de apostar em um vento regulatório favorável.

Quando a regra finalmente chega, a startup que construiu para ela o tempo todo vence: a Plaid transformou uma década de espera pelo open banking norte-americano em infraestrutura de API que a regra 1033 agora torna o caminho de conformidade.

Em setembro de 2026, a Plaid continua privada e escalando rumo a um IPO: levantou US$ 575 milhões com avaliação de US$ 6,1 bilhões em abril de 2025 (junto a Franklin Templeton, Fidelity e BlackRock, entre outros), reportou crescimento de receita superior a 25% em 2024 e adiou um IPO em 2025. O primeiro prazo de conformidade da 1033 — 1º de abril de 2026, para as maiores instituições — já passou, com faixas menores seguindo até 2030; o CFPB também abriu uma reconsideração da regra em agosto de 2025, e grupos bancários a contestaram na Justiça, de modo que a base regulatória é real, mas contestada.