Carrot General Insurance fue la primera aseguradora general exclusivamente por internet de Corea del Sur, lanzada por Hanwha General Insurance
Que los surcoreanos comprarían seguros directamente por internet — cobertura de auto de pago por kilómetro con precio basado en la conducción real, sin agentes
Hanwha General pagó ₩205.600 millones (144,4 millones de dólares) por 25,86 millones de acciones para alcanzar el 98,3% de la propiedad; los inversores habían inyectado capital en varias rondas, y Affirma compró en 2022 a unos ₩15.000 por acción
Hanwha General Insurance lanzó Carrot en mayo de 2019 como la primera aseguradora general exclusivamente por internet de Corea, atrayendo atención e inversores externos, entre ellos Hyundai Motor y Tmap Mobility, con su emblemático seguro de auto de pago por kilómetro.
El modelo digital-first nunca salió de los números rojos: pérdidas netas durante seis años consecutivos, con un máximo de ₩84.000 millones en 2022 y todavía ₩66.200 millones en 2024, con pérdidas acumuladas estimadas en torno a ₩330.000 millones. La solidez financiera se deterioró — el ratio K-ICS cayó del 656% en 2022 al 156% un año después, apenas por encima del nivel del 150% que recomiendan los reguladores. En abril de 2025, Hanwha dijo que estaba considerando opciones para Carrot excluyendo una venta; los inversores salieron a un promedio de unos ₩8.000 por acción.
Hanwha General adquirió 25,86 millones de acciones por ₩205.600 millones (144,4 millones de dólares), elevando su participación al 98,3% — ampliamente interpretado como el preludio de una fusión total. Varios inversores, entre ellos Affirma Capital, vendieron con pérdidas; se cree que la propia Hanwha asumió un impacto negativo por las inyecciones acumuladas de capital.
La distribución exclusivamente digital atrapó a Carrot en productos de corto plazo y primas bajas con márgenes reducidos, desconectada de los productos de garantía a largo plazo que impulsan las ganancias de las aseguradoras.
Los consumidores coreanos siguen comprando seguros a través de agentes: el 0,6% de los seguros de vida y el 6,2% de los seguros generales se compraron por internet a fecha de 2024.
La débil demanda de las generaciones más jóvenes — el mercado objetivo central de las aseguradoras digitales — frenó el despegue que asumía su plan de capital.
En los seguros, la distribución es el producto: una aseguradora exclusivamente digital excluida de los productos de garantía a largo plazo termina vendiendo solo los márgenes más delgados del mercado.
La compra por parte de Hanwha General hasta el 98,3% se considera un precursor de una fusión total, y dentro de Hanwha el acuerdo se presenta como la incorporación de la 'estrategia única' de Carrot a las ambiciones digitales de la matriz. Funcionarios del sector advirtieron contra calificarlo de fracaso total, argumentando que la adopción de seguros digitales en Corea está creciendo 'gradualmente pero de forma constante' — pero la discreta salida de Carrot queda como la señal de alarma para las restantes aseguradoras digitales de Corea, todas las cuales sobreviven gracias a repetidas inyecciones de capital de sus matrices.
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Las fuentes
- Korea's first digital insurer Carrot absorbed into parent after losses The Korea Herald · koreaherald.com ·