韓國首家數位保險公司Carrot連虧六年後折價售予母公司

Carrot General Insurance是韓國首家純網路一般保險公司，由韓華一般保險創立

押注韓國人會直接在網路上購買保險——按實際駕駛里程計價、無業務員的按里程付費汽車保險

韓華一般保險以2,056億韓元（1.444億美元）買下2,586萬股，持股達98.3%；投資人曾於多輪注資，Affirma於2022年以每股約15,000韓元買入

韓華一般保險於2019年5月推出Carrot，作為韓國首家純網路一般保險公司，以其招牌的按里程付費汽車保險吸引關注及外部投資人，包括現代汽車與Tmap Mobility。

數位優先模式始終未能擺脫虧損：連續六年淨損，2022年虧損達840億韓元高峰，2024年仍虧662億韓元，累計虧損估計約3,300億韓元。財務健全度惡化——K-ICS比率從2022年的656%一年後降至156%，僅略高於監管機關建議的150%水準。2025年4月，韓華表示正考慮Carrot的各種選項，但不包括出售；投資人以平均每股約8,000韓元退出。

韓華一般保險以2,056億韓元（1.444億美元）收購2,586萬股，持股升至98.3%——外界普遍解讀為全面合併的前奏。包括Affirma Capital在內的多名投資人虧損出售；據信韓華本身也因累計注資而蒙受損失。

純數位通路使Carrot困於短期、低保費、利潤微薄的產品，無法觸及驅動保險公司獲利的長期保證型商品。

韓國消費者仍透過業務員購買保險：截至2024年，壽險僅0.6%、一般保險僅6.2%是在網路上購買。

年輕世代——數位保險公司的核心目標市場——需求疲軟，拖慢了其資本計畫所假設的成長步調。

在保險業，通路就是產品：一家被排除在長期保證型商品之外的純數位保險公司，最終只能賣市場上利潤最薄的商品。

韓華一般保險買斷至98.3%被視為全面合併的前兆，這筆交易在韓華內部被定調為將Carrot的「獨特策略」帶入母公司的數位野心。業界人士提醒不宜稱之為徹底失敗，主張韓國數位保險的採用正「緩慢但穩定」上升——但Carrot的悄然退場，對韓國其餘數位保險公司而言仍是一記警鐘，這些公司全都靠母公司反覆注資才得以存續。